OCHTENDBRIEFING - Duitsland/Europa

DJ OCHTENDBRIEFING - Duitsland/Europa

Het ochtendmarktoverzicht, samengesteld door Dow Jones Newswires.

VAKANTIEBERICHT

MAANDAG: In Japan blijven de beurzen gesloten vanwege de Bergdag.

ONDERWERP VAN DE DAG

De Amerikaanse president Donald Trump heeft Stephen Miran, voorzitter van het Panel van Economische Adviseurs van het Witte Huis, voorgedragen voor de Federal Reserve Board om de vacature te vervullen die is ontstaan door Adriana Kugler, die enkele maanden voor het einde van haar termijn in januari 2026 aftrad. Miran zal naar verwachting de functie blijven bekleden tot haar termijn in januari afloopt. "In de tussentijd zullen we blijven zoeken naar een permanente opvolger", aldus Trump, die van plan is een tweede kandidaat te nomineren voor een volledige termijn van 14 jaar, beginnend in januari. De Amerikaanse president zou deze kandidaat waarschijnlijk steunen als opvolger van Jerome Powell, voorzitter van de Federal Reserve. Beide benoemingen vereisen goedkeuring door de Senaat, een proces dat naar verwachting vier tot acht weken zal duren nadat de Senaat terugkeert van het reces in augustus. De timing maakt het onwaarschijnlijk dat de nieuwe Fed-gouverneur op tijd zal aantreden voor de vergadering van de centrale bank in september. Miran, een econoom met een opleiding aan Harvard, is uitgegroeid tot een van de belangrijkste adviseurs van de president op het gebied van handelsbeleid. Hij steunt de inspanningen van de president om de Fed ertoe te bewegen de rente te verlagen.

BEDRIJFSVOORUITZICHTEN

BECHTLE (07:30)

Hieronder volgen de consensusramingen voor het tweede kwartaal (in miljoen euro, marge in procenten, winst per aandeel in euro's):

 PROG PROG PROG
2e kwartaal 2025 2Q25 j/j cijfer 2Q24
Omzet 1.495 +1% 6 1.475
Winst vóór belastingen 62 -26% 5 84
Winst vóór belastingenmarge 4,2 -- -- 5,7
Winst na belasting 45 -25% 4 60
Winst per aandeel 0,35 -27% 3 0,48

JUNGHEINRICH (07:40)

Hieronder volgen de consensusramingen voor het tweede kwartaal (in miljoen euro, marge in procenten):

 PROG PROG PROG
2e kwartaal 2025 2Q25 j/j cijfer 2Q24
Orderontvangst 1.359 +4,4% 5 1.302
Omzet 1.341 -0,5% 5 1.348
EBIT 103 -9,3% 5 113
EBIT-marge 7,6 -- -- 8,4
Winst vóór belastingen 97 -8,4% 5 106
Winst na belastingen 76 +0,8% 5 75

RTL (08:00)

Hieronder volgen de halfjaarlijkse consensusramingen (in miljoen euro):

 PROG PROG PROG
1H 2025 1H25 jj-cijfer 1H24
Omzet 2.827 -2% 4 2.872
EBITA aangepast 153 -11% 4 172

Verdere data:

07:00 DE/Knaus Tabbert Groep, 1H uitslag

07:30 DE/Munich Re, gedetailleerde resultaten 1H (09:00 persconferentie; 11:00 analistenconferentie)

07:45 DE/Eckert & Ziegler AG, resultaten tweede kwartaal

08:00 DE/vrachtwagentolkilometerindex juli

09:00 DE/ENBW Energie Baden-Württemberg AG, resultaten 1H (10:00 persconferentie; 14:00 analistenconferentie)

10:00 DE/Thyssenkrupp AG, Buitengewone Algemene Vergadering

ECONOMISCH VOORUITZICHT

 -FR
07:30 Werkloosheidspercentage 2e kwartaal (ILO)
VOORSPELLING: 7,5%
1e kwartaal: 7,4%

OVERZICHT FUTURES / INDEXEN

 Huidig:
laatste +/- %
DAX-futures 24.304,00 +0,2%
E-Mini Future S&P 500 6.377,50 +0,2%
E-Mini Future Nasdaq-100 23.536,25 +0,2%
Nikkei-225 (Tokio) 41.855,00 +1,9%
Hang-Seng (Hongk.) 24.908,33 -0,7%
Shanghai-Comp. 3.641,31 +0,0%

Donderdag:
DAX 24.192,50 +1,1%
DAX future 24.255,00 +1,2%
XDAX 24.192,82 +0,0%
MDAX 31.331,47 +1,2%
TecDAX 3.765,49 -0,2%
SDAX 17.293,38 +1,6%
Euro Stoxx 50 5.332,07 +1,3%
Stoxx 50 4.467,40 +1,1%
Dow Jones 43.968,64 -0,5%
S&P 500 6.340,00 -0,1%
Nasdaq Composite 21.242,70 +0,3%

FINANCIËLE MARKTEN

EUROPA

Vooruitzichten: Marktdeelnemers verwachten een sterke opening op de Europese beurzen op vrijdag. De Nikkei is echter de enige positieve stimulans vanochtend. De Duitse rendementen blijven grotendeels ongewijzigd. Ook de olieprijs verandert nauwelijks. Deze staat momenteel onder bijzonder toezicht vanwege de ultimatums die aan kopers van Russische olie zijn opgelegd. Op de valutamarkt handelt de euro eveneens nauwelijks ten opzichte van de dollar. De technische situatie op de Duitse beurs is aanzienlijk verbeterd. Na de sterke prestatie van donderdag is de DAX teruggekeerd naar de handelsrange tussen 23.900 en de gestaffelde weerstandszone tussen 24.500 en 24.640 punten. Dit maakt een beweging naar de weerstandszone weer waarschijnlijker. De DAX zou echter eerst de piek van donderdag moeten overwinnen om zijn stijging voort te zetten.

Review: Firm - De hoop op een einde aan de oorlog in Oekraïne voedde het koopsentiment nadat het Kremlin instemde met een top tussen de Amerikaanse president Donald Trump en Vladimir Poetin. De verwachting van dreigende renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve bleef de markt eveneens ondersteunen. In Groot-Brittannië verlaagde de centrale bank de rente zoals verwacht, maar de beslissing was onverwacht beperkt, waardoor de vooruitzichten op verdere renteverlagingen werden getemperd. De FTSE 100 sloot 0,7 procent lager, tegen de dagelijkse trend in. Vooral staal- en bouwaandelen wonnen terrein. Zij profiteerden van de hoop op een einde aan de oorlog in Oekraïne en de daarmee gepaard gaande speculatie over de wederopbouw van verwoeste infrastructuur. Defensieaandelen daarentegen daalden. Novo Nordisk steeg 6,7 procent nadat concurrent Eli Lilly slechts gedeeltelijk succes boekte met een proef met een afslankmiddel. Moeller-Maersk won 5 procent na een opwaartse outlook.

DAX/MDAX/SDAX/TECDAX

Firma - Een stortvloed aan kwartaalcijfers zette de aandelenkoersen op scherp. Allianz steeg met 4,1 procent. De beter dan verwachte combined ratio werd hierbij benadrukt. Dit leidde tot een winststijging van bijna 20 procent voor de divisie. Siemens zag een sterke orderinstroom. De aandelenkoers steeg met 3,7 procent. Siemens zou ook kunnen profiteren van de wederopbouw van de infrastructuur in Oekraïne, zo werd eveneens gemeld. Bij Deutsche Telekom (-5,0%) wezen analisten op zwakte in de binnenlandse Duitse markt met teleurstellende cijfers voor breedbandklanten. Merck KGaA daalde met 0,9 procent na de presentatie van de cijfers. De resultaten van Henkel waren licht boven verwachting, wat leidde tot een stijging van de aandelenkoers met 3,9 procent. Rheinmetall verloor 8,0 procent, deels omdat de bedrijfscijfers onder de verwachtingen lagen en deels omdat defensieaandelen over de hele linie werden verkocht. Carl Zeiss Meditec daalde met 9,5 procent nadat de cijfers over de hele linie onder de verwachtingen bleven. Bij Deutz (+12,1%) was een aanzienlijke omzetgroei van bijna een kwart een van de belangrijkste factoren. De aandelenkoers van BASF steeg met 4,7 procent. Handelaren spraken van een koersstijging van 8,9 procent voor Harbour Energy. Het Britse bedrijf verhoogde zijn prognoses, mede omdat de zaken met Wintershall goed lopen. BASF had zijn belang in Wintershall Dea verkocht aan Harbour Energy in ruil voor een belang in het Britse bedrijf.

XETRA AFTERMARKET

Er werden geen afwijkingen in de individuele waarden waargenomen.

VS - AANDELEN

Gemengd - Zorgen over de mogelijke negatieve effecten van het Amerikaanse tariefbeleid domineerden nadat het op de rapportagedag van kracht werd. De technologiesector presteerde beter dan de algehele markt. Hoewel de Amerikaanse president Trump tarieven tot 100 procent wil opleggen aan de import van halfgeleiders in de VS, verklaarde hij ook dat technologiebedrijven zoals Apple die investeerden in Amerikaanse productie, vrijgesteld zouden worden van de heffingen. De aandelen van Apple stegen met nog eens 3,2 procent na de stijging van de vorige dag. De aandelen van Intel daalden met 3,1 procent. De verkoop werd aangewakkerd door de eis van de Amerikaanse president Trump om het aftreden van Intel-CEO Lip-Bu Tan vanwege zijn vroegere banden met China. De aandelen van Eli Lilly daalden met 14,2 procent. De aandelenkoers werd gedrukt door een fase 3-studie naar een afslankmedicijn, dat niet zo overtuigend was als gehoopt.

VS - OBLIGATIES

Er was weinig beweging op de obligatiemarkt. Een veiling van langlopende obligaties registreerde een zwakke vraag, wat werd gezien als een ongunstig teken voor de markt. Een veiling van tienjarige obligaties de dag ervoor stuitte eveneens op een relatief lage vraag. Markten vrezen dat beleggers steeds terughoudender zullen worden om de Amerikaanse begroting te financieren, zo werd gemeld. De tienjarige rente steeg met 1 basispunt tot 4,24 procent.

VALUTAMARKT

 laatste +/- % 0:00 Vorige dag wo, 17:20 % YTD
EUR/USD 1,1648 -0,2% 1,1666 1,1645 +12,5%
EUR/JPY 171,51 -0,0% 171,57 171,47 +5,5%
EUR/CHF 0,9404 -0,1% 0,9409 0,9383 +0,2%
EUR/GBP 0,8673 -0,1% 0,8679 0,8724 +5,5%
USD/JPY 147,23 +0,1% 147,06 147,25 -6,3%
GBP/USD 1,3430 -0,1% 1,3441 1,3347 +6,7%
USD/CNY 7,1346 +0,0% 7,1319 7,1373 -1,0%
USD/CNH 7,1845 +0,1% 7,1809 7,1843 -2,0%
Australische dollar/USD 0,6518 -0,1% 0,6522 0,6502 +5,1%
Bitcoin/USD 116.693,10 -0,4% 117.166,65 115.046,75 +21,6%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

De dollar bleef over het geheel genomen grotendeels ongewijzigd, na tijdelijk een licht herstel te hebben ingezet. Het pond steeg, profiterend van gematigde vooruitzichten op een renteverlaging nadat de renteverlaging die op de rapportagedag werd doorgevoerd, slechts met een zeer kleine marge werd aangenomen.

GRONDSTOFFEN

OLIE

 laatste VT-afwikkeling. +/- % +/- USD % YTD
WTI/Nymex 63,75 63,88 -0,2% -0,13 -11,1%
Brent/ICE 66,33 66,43 -0,2% -0,10 -11,1%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

De olieprijzen gaven hun tijdelijke winst op en daalden met bijna 1 procent. Eric Lee van Citi Research schetste de huidige situatie en zei dat de impact van Amerikaanse tarieven, Russische sancties en OPEC+-productieverhogingen onzeker is.

METALEN

 laatste vorige dag +/- % +/- USD % YTD
Goud 3.394,69 3.398,15 -0,1% -3,46 +28,4%
Zilver 32,81 32,85 -0,1% -0,04 +16,5%
Platina 1.143,31 1.146,92 -0,3% -3,61 +31,0%
Koper 4,42 4,40 +0,6% 0,02 +7,6%
YTD gebaseerd op de slotkoers van de vorige dag

Goud was gewild als veilige haven vanwege de tariefproblematiek en profiteerde ook van het vooruitzicht op renteverlagingen. De troy ounce steeg met 0,9 procent tot $ 3.399.

VERSLAGEN SINDS DONDERDAG 17:30 UUR

MEXICO - Monetair beleid

De Bank of Mexico vertraagde het tempo van de monetaire versoepeling door de belangrijkste rente met 25 basispunten te verlagen van 8,00 procent naar 7,75 procent in een stemming met een meerderheid van 4 tegen 1. Eerder had de Bank vier opeenvolgende verlagingen van 50 basispunten doorgevoerd. De kleinere renteverlaging was algemeen verwacht.

VS - Monetair beleid

Raphael Bostic, president van de Federal Reserve Bank van Atlanta, verwacht nog steeds dat de Amerikaanse centrale bank de rente slechts één keer in 2025 zal verlagen. Het arbeidsmarktrapport van vorige week was een "verrassing", vooral vanwege de ingrijpende herzieningen. Hij zei echter dat het zijn kijk op de economie niet heeft veranderd.

LUCHTBUS

Airbus leverde in juli 67 vliegtuigen af aan 41 klanten. In de eerste zeven maanden werden er 373 vliegtuigen geleverd aan 72 klanten. Airbus ontving in juli zeven bruto-orders.

CUREVAC/GSK/BIONTECH/PFIZER

Curevac en partner GSK hebben een overeenkomst bereikt met BioNTech en ontwikkelingspartner Pfizer in het juridische geschil over patenten met betrekking tot mRNA-gebaseerde COVID-19-vaccins. Curevac en GSK ontvangen in totaal $ 740 miljoen plus een royalty van minder dan 10% op toekomstige verkopen van COVID-19-vaccins in de VS. BioNTech, gevestigd in Mainz, kondigde in juni aan dat het Curevac, gevestigd in Tübingen, zou overnemen voor een bedrag van $ 1,25 miljard. Naast de betaling van BioNTech en Pfizer levert de patentschikking Curevac $ 50 miljoen op om een deel van de Amerikaanse productroyalty's te verzilveren.

UBS

UBS is de zoveelste grote bank die de Net-Zero Banking Alliance heeft verlaten, na banken als JP Morgan, Citigroup, HSBC Holdings en Barclays. De door de Verenigde Naties gesponsorde Net-Zero Banking Alliance streeft ernaar de sector in 2050 klimaatneutraal te maken.

Neem contact op met de auteur: [email protected]

DJG/ros/gos

(EINDE) Dow Jones Newswires

08 augustus 2025 01:32 ET (05:32 GMT)

Auteursrecht (c) 2025 Dow Jones & Company, Inc.