Aandelenrally en goudhausse: de beste fondsen voor 2025 in één oogopslag

>> Afbeelding vergroten

Kijkend naar de afgelopen drie kwartalen van de wereldwijde aandelenmarkten, worden aanzienlijke regionale prestatieverschillen duidelijk. Na de uitverkoop in april, veroorzaakt door het tariefbeleid van president Trump en de zogenaamde "Bevrijdingsdag", zijn de internationale aandelenmarkten grotendeels hersteld van hun dieptepunten.

Zowel de DAX 40 als de bredere Euro Stoxx 600 noteren momenteel rond hun hoogste punt ooit. De rally in de VS zet ook door – gedreven door de aanhoudende euforie rond AI en de "Magnificent 7". De aandelenmarkten ontvangen ook extra steun van de recente renteverlaging door de Amerikaanse Federal Reserve: lagere rentetarieven vergroten de relatieve aantrekkelijkheid van aandelen ten opzichte van obligaties, aangezien de rendementen op vastrentende waarden dienovereenkomstig dalen.

Tegelijkertijd blijven de politieke onzekerheden bestaan. De recentelijk doorgevoerde overheidssluiting in de Verenigde Staten en de aanhoudend hoge staatsschuld van 's werelds grootste economie veroorzaken nervositeit. Daarbij komen nog de geopolitieke risico's die de aanhoudende oorlog tussen Rusland en Oekraïne en het escalerende conflict in het Midden-Oosten met zich meebrengen. In deze context is de goudprijs aanzienlijk gestegen: het edelmetaal heeft sinds begin dit jaar een stijging van meer dan 30 procent in euro's laten zien.

In de analyse tot nu toe dit jaar wisten slechts 8 van de 182 fondsen onze benchmark – bestaande uit de DAX en REX – te verslaan. Met de MSCI World Equal Weight gecombineerd met wereldwijde obligaties als benchmark, daarentegen, presteerde ongeveer een derde van de fondsbeheerders beter.

Eurofondsen met een overweging in Europese aandelen profiteerden vooral van de aanhoudende daling van de Amerikaanse dollar. Aandelen uit de Europese bankensector en de defensie-industrie presteerden bijzonder goed. Fondsen met blootstelling aan edelmetalen en mijnbouwbedrijven presteerden ook bovengemiddeld.

De zwakste fondsen waren daarentegen overwegend overwogen in Amerikaanse of Franse aandelen. In de VS drukt de zwakke dollar op het fonds, waardoor eurobeleggers minder kunnen deelnemen aan de rally. In Frankrijk leiden politieke onzekerheid, een stijgende staatsschuld en een hogere rentelast tot dalende aandelenkoersen.

Een gedetailleerde analyse kan worden uitgevoerd op de website van de vermogensbeheerdersvergelijker . Daar kunt u de periode sinds het begin van het jaar evalueren op basis van prestaties, volatiliteit, Sharpe-ratio en maximale terugval .

Wat u moet weten:

Family office Breidenbach van Schlieffen & Co. analyseert alleen vermogensbeheerconcepten met minimaal € 100 miljoen aan beheerd vermogen en een trackrecord van vijf jaar. Naast de kwantitatieve analyse wordt ook een kwalitatieve analyse van de concepten uitgevoerd, zodat ontoereikende of slechte concepten al bij voorbaat worden geëlimineerd.

Dit leidt tot een "kwaliteitsbias", wat betekent dat de slechtste beheerders in de analyse niet de slechtste beheerders in de markt weerspiegelen. Momenteel zijn 182 vermogensbeheerconcepten vertegenwoordigd. De gegevensbron is Reuters en de gegevens worden verwerkt met Qplix . De volatiliteit wordt berekend met de Qplix-methode (250 dagen).

In de prestatiegegevens is geen rekening gehouden met bewaar- en transactiekosten.

Bron: De gegevens werden vriendelijk ter beschikking gesteld door Dr. Marc Breidenbach van het family office Breidenbach bij Schlieffen & Co. De volledige vergelijking kunt u hier downloaden als PDF-bestand.