I crediti di carbonio hanno una durata breve, ma possono essere utilizzati come garanzia per i finanziamenti.

La transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio richiederà un volume sempre crescente di finanziamenti a lungo termine. I detentori di crediti di carbonio possono utilizzarli come garanzia per finanziamenti e prestiti, ampliando così il loro accesso alle fonti di finanziamento.

L'operazione garantita può essere un finanziamento di progetto legato alla decarbonizzazione, ma anche prestiti o finanziamenti di qualsiasi altro tipo, o ancora la raccolta di capitali sul mercato dei capitali, come l'emissione di obbligazioni.

I crediti di carbonio sono asset negoziabili dotati di valore economico, che rappresentano una riduzione delle emissioni di una tonnellata di anidride carbonica (o dell'equivalente di altri gas serra). Per poter essere utilizzati come garanzia, devono essere dotati di una certificazione indipendente che ne attesti la provenienza da un progetto con benefici aggiuntivi rispetto alla situazione ambientale esistente, nota come addizionalità.

La legge n. 15.042 del 2024 ha inoltre creato due tipi di titoli negoziabili che possono essere negoziati sul mercato e possono anche fungere da garanzia: la Quota di Emissione Brasiliana (CBE), che rappresenta il diritto di emettere una tonnellata di anidride carbonica equivalente; e il Certificato di Riduzione o Rimozione Verificata delle Emissioni (CRVE), che corrisponde a un credito di carbonio che soddisfa determinati requisiti per la metodologia di origine, la misurazione e la registrazione in un registro centrale.

I crediti di carbonio hanno una durata limitata: vengono creati con lo scopo di essere annullati per compensare le emissioni. Ciò non ne impedisce l'utilizzo come garanzia, ma richiede adeguate disposizioni contrattuali. Ad esempio, l'obbligo di registrare la garanzia nel Registro Centrale del Sistema Brasiliano per lo Scambio di Emissioni di Gas Serra (SCBE) o in un altro registro prima dell'erogazione, al fine di impedire al debitore di annullare il bene finché la garanzia persiste.

La sostituzione delle garanzie è comune nel project financing e tiene conto delle sue diverse fasi. I progetti legati alla transizione energetica possono prevedere la graduale sostituzione delle garanzie sui crediti di carbonio con garanzie sugli asset e sui ricavi del progetto, liberando così crediti di carbonio per compensare le emissioni generate dal progetto stesso nella fase operativa.

Ciò è possibile fin da subito, grazie ai crediti di carbonio generati da progetti di riduzione delle emissioni di alta qualità dotati di certificazione privata.