Questo mercato rende gli investimenti obbligazionari più attraenti che mai

Le obbligazioni sono essenzialmente prestiti con cui gli investitori prestano denaro a una società, un governo o un'organizzazione. In cambio, il debitore accetta in genere di pagare all'investitore un tasso di interesse fisso per un periodo di tempo stabilito.

Quando i mercati azionari crollano , gli investitori tendono a spostare il loro denaro verso le obbligazioni, poiché questi investimenti sono meno rischiosi e possono contribuire ad attutire il colpo ai loro portafogli. Questo è il motivo per cui storicamente, quando le azioni perdono valore, le obbligazioni mantengono il loro valore o addirittura aumentano.

All'inizio di aprile, tuttavia, ciò non è accaduto. In seguito all'annuncio del presidente Trump di dazi generalizzati, azioni e obbligazioni hanno subito vendite simultanee. Sebbene i mercati si siano leggermente ripresi dopo la sospensione di 90 giorni dei dazi da parte di Trump, le recenti fluttuazioni hanno indotto gli investitori a chiedersi se le obbligazioni meritino ancora un posto nei loro portafogli.

Nonostante l'inizio dell'anno turbolento, gli esperti finanziari restano piuttosto ottimisti riguardo alle obbligazioni.

"Questo potrebbe essere uno dei periodi più interessanti dal 2007 per investire in obbligazioni", ha affermato Pawan Jain , consulente finanziario certificato e professore associato di finanza, assicurazioni e immobiliare presso la Virginia Commonwealth University. "Dopo anni di aumento dei tassi di interesse, i rendimenti sono finalmente interessanti per molte tipologie di obbligazioni e, con la Federal Reserve che si prevede una pausa o un inizio di taglio dei tassi, gli investitori potrebbero beneficiare sia di un reddito costante che di potenziali rialzi dei prezzi".

David Johnston , managing partner di Amwell Ridge Wealth Management e consulente finanziario certificato, ha affermato che le prospettive generali per i rendimenti sono interessanti. "Anche se i prezzi delle obbligazioni dovessero rimbalzare nelle prossime settimane, i rendimenti sembrano ancora piuttosto solidi rispetto agli ultimi 20 anni", ha affermato. Ciò significa che ci sono buone possibilità di generare reddito sul mercato obbligazionario. "Inoltre, i rendimenti iniziali sono ora molto più alti rispetto a pochi anni fa, e sono solitamente il miglior indicatore delle performance future".

Prima di addentrarci nei rischi dell'investimento obbligazionario, è utile capire come siano correlati prezzi e rendimenti obbligazionari. In breve, prezzi e rendimenti obbligazionari si muovono in direzioni opposte. In genere, se si possiede già un'obbligazione, si desidera che i rendimenti scendano, perché i prezzi delle obbligazioni aumentano quando i rendimenti scendono, rendendo l'obbligazione più preziosa. Ma se si desidera acquistare un'obbligazione, si desidera che i rendimenti siano elevati, in modo da assicurarsi un flusso di reddito migliore a un prezzo inferiore.

Detto questo, le obbligazioni non sono completamente esenti da rischi. Di solito, maggiore è il rendimento offerto da un'obbligazione, maggiore è il rischio che si assume. D'altra parte, rendimenti più bassi indicano in genere che l'obbligazione è un investimento più sicuro.

Se stai pensando di aggiungere obbligazioni al tuo portafoglio quest'anno, gli esperti consigliano di considerare quanto segue:

Obbligazioni municipali . Queste obbligazioni sono emesse da governi statali o locali per finanziare progetti pubblici come strade o reti idriche. Marc Lichtenfeld , responsabile della strategia di reddito dell'Oxford Club, ritiene che le obbligazioni municipali siano solide opzioni per i redditi più alti o per chi vive in stati con un'elevata tassazione.

Le obbligazioni municipali sono esenti da imposte a livello federale. E in alcuni casi, sono anche esenti da imposte statali e locali. Ciò significa che potresti non dover mai pagare imposte sul reddito sui pagamenti ricevuti dall'emittente dell'obbligazione. "Alcune obbligazioni municipali hanno un rendimento pressoché uguale a quello dei titoli del Tesoro, ma grazie al loro status di esenzione fiscale, il loro rendimento equivalente può superare il 7%", ha affermato Lichtenfeld. "Dovresti guadagnare più del 7% su un'obbligazione tassabile solo per eguagliare quella percentuale."

Obbligazioni societarie a breve scadenza . Queste obbligazioni rappresentano un altro investimento che vale la pena valutare. Secondo Johnston, queste scadenze più brevi contribuiscono a proteggere dalle oscillazioni dei tassi di interesse, offrendo comunque rendimenti interessanti.

Con così tanta incertezza sui dazi statunitensi, sui tassi di interesse e sulle tensioni geopolitiche più ampie, la flessibilità è importante. Le obbligazioni a breve termine semplificano l'adeguamento del portafoglio in caso di cambiamenti.

Titoli del Tesoro USA . Se cercate sicurezza, gli esperti affermano che i titoli del Tesoro USA sono ancora una delle opzioni migliori. Offrono una solida liquidità e un rischio di credito minimo, nonostante abbiano subito un breve calo, come le azioni, durante l'ultima svendita.

Prima di aggiungere obbligazioni al tuo portafoglio, assicurati di conoscere alcuni aspetti.

Non cercare di prevedere il mercato . "Le cose sono così imprevedibili in questo momento", ha detto Lichtenfeld. "È impossibile avere un'idea di dove andranno le cose. Acquista obbligazioni per proteggere il tuo capitale e generare reddito, non per indovinare dove andranno i tassi di interesse in futuro."

Anche se molti si aspettano che la Fed faccia una pausa o addirittura riduca i tassi, c'è sempre la possibilità che i tassi possano muoversi in modo inaspettato, soprattutto con l'aumento delle tensioni commerciali globali.

Mantieni scadenze obbligazionarie brevi . Se stai pensando di acquistare obbligazioni ora, Lichtenfeld suggerisce di mantenere scadenze più brevi, intorno ai cinque anni o meno. "Non vorrei possedere obbligazioni a lungo termine in questo momento", ha detto Lichtenfeld. Ha spiegato che scadenze più brevi offrono maggiore flessibilità in caso di variazioni dei tassi di interesse e possono contribuire a proteggere da cali di prezzo più significativi.

Costruisci una scala obbligazionaria per la stabilità . Se vuoi ridurre il rischio del portafoglio e ottenere un reddito costante, potresti voler costruire una scala obbligazionaria. L'idea è quella di acquistare una serie di obbligazioni che scadono in anni solari consecutivi, in modo da avere obbligazioni in scadenza regolarmente e la possibilità di reinvestire a nuovi tassi nel tempo.

Supponiamo di avere 50.000 dollari da investire in obbligazioni. Potresti acquistare cinque obbligazioni diverse, ciascuna con un valore nominale di 10.000 dollari, e ciascuna con una scadenza diversa, da uno a cinque anni o più. Questo è un buon modo per distribuire il rischio, soprattutto in un contesto imprevedibile.