In che modo la riduzione delle ritenute alla fonte da parte del governo influisce sull'economia?
I dazi all'esportazione, comunemente noti come ritenute alla fonte , sono imposte riscosse sulla vendita di beni e servizi all'estero. In Argentina, il metodo più comune per applicare questo tipo di imposta è il metodo ad valorem, che prevede una base imponibile in unità monetarie e un'aliquota percentuale.
Sono diverse le argomentazioni che tentano di giustificarne l'attuazione: generare risorse fiscali, catturare entrate straordinarie in contesti di svalutazione, incentivare l'industrializzazione attraverso aliquote differenziate, stabilizzare i prezzi interni in contesti internazionali volatili e proteggere le industrie nascenti, tra le principali.
L'introduzione di imposte sulle esportazioni genera significativi effetti microeconomici sul mercato dei prodotti esportabili, che a loro volta incidono su diverse variabili macroeconomiche. In primo luogo, l'imposta riduce la quantità prodotta di un bene esportabile, aumenta il consumo interno, diminuisce la quantità esportata, aumenta il gettito fiscale, genera una perdita di efficienza nell'economia attraverso una riduzione della produzione e potenzialmente influisce anche sull'equità distributiva.
Nel corso della storia dell'Argentina, i governi nazionali hanno spesso utilizzato dazi all'esportazione per raggiungere uno o più degli obiettivi sopra menzionati, aumentando la quota di imposte indirette nella struttura fiscale nazionale, soprattutto in contesti internazionali di prezzi elevati in dollari per prodotti per i quali l'Argentina dispone di risorse invidiabili e di un know-how produttivo specifico, come i prodotti agricoli.
Con diverse modifiche nel corso della sua storia, in particolare in termini di attuazione e di entità delle aliquote, l'attuale regime dei dazi all'esportazione risale sostanzialmente al 2002. Sebbene l'imposta sia stata inizialmente introdotta come misura "temporanea o di emergenza" a causa della crisi argentina del 2001, esiste ormai da oltre 20 anni ed è diventata un'importante fonte di risorse per il finanziamento della spesa pubblica nazionale.
Quale importanza relativa ha avuto la riscossione dei dazi all'esportazione in Argentina?
Le entrate derivanti dai dazi all'esportazione hanno iniziato a crescere rapidamente nel 2002, raggiungendo il 2,45% del PIL nel 2004, considerando il dato cumulativo dei 12 mesi precedenti (ovvero un anno). Questa tendenza è stata influenzata dall'evoluzione dei prezzi internazionali delle materie prime e dal tasso di cambio. In quell'anno, hanno rappresentato il 15% delle entrate fiscali del governo nazionale e il 17,5% della spesa primaria . Il risultato fiscale del settore pubblico nazionale è stato positivo, pari al 2,4% del PIL.
Successivamente, è sceso a circa il 2% del PIL alla fine del 2007. L'anno successivo, nel 2008 , è stato registrato il più alto carico fiscale effettivo, pari al 3,17% del PIL . La sua importanza relativa è aumentata, raggiungendo il 16,3% delle entrate fiscali e il 18,2% della spesa primaria . Nel corso di quest'anno, il settore pubblico ha registrato un avanzo di circa lo 0,5% del PIL.
Dopo aver raggiunto il picco del carico fiscale effettivo, l'imposta ha iniziato un trend decrescente, raggiungendo un minimo dello 0,43% del PIL a gennaio 2018, a causa della combinazione di prezzi internazionali, aliquote fiscali in calo e siccità. A quel tempo, la riscossione delle imposte rappresentava il 3,4% delle entrate fiscali e il 2,6% della spesa primaria, rapporti molto bassi rispetto agli anni precedenti.
La riscossione delle imposte tornerebbe quindi a un nuovo ciclo di crescita, trainata da prezzi internazionali più elevati e aliquote fiscali più elevate, raggiungendo il 2,1% del PIL a dicembre 2021. Infine, un'ulteriore inversione di tendenza dei prezzi e una significativa siccità ridurrebbero la riscossione delle imposte a circa lo 0,4% del PIL entro la fine del 2023. Per quanto riguarda le entrate fiscali del governo nazionale, la quota era del 5,4% e per quanto riguarda la spesa primaria, era del 4,1%.
Attualmente, l'onere fiscale derivante dalle ritenute alla fonte, tenendo conto dei dati cumulativi degli ultimi 12 mesi, è pari allo 0,95% del PIL , uno dei più bassi della serie. Equivale al 6,8% delle entrate fiscali e al 7% della spesa primaria del governo nazionale .
Da un punto di vista fiscale, cosa significa ridurre i dazi all'esportazione?
La riduzione dei dazi all’esportazione genera molteplici effetti fiscali, sia diretti che indiretti:
- Effetto diretto : comporta la perdita immediata delle entrate nazionali generate dai dazi all'esportazione.
- Effetto indiretto 1 : Maggiore base imponibile per l'imposta sul reddito. La riduzione dei dazi all'esportazione aumenta la base imponibile per l'imposta sul reddito e, di conseguenza, il relativo gettito. Ciò è particolarmente vero nei casi in cui i dazi vigenti avevano già una base imponibile positiva. Potrebbe anche verificarsi una riduzione delle perdite, senza richiedere il pagamento di ulteriori imposte sul reddito.
- Effetto indiretto 2 : aumento del reddito dei produttori. Il reddito precedentemente percepito dallo Stato viene trasferito ai produttori. A seconda del modello utilizzato, parte di questo reddito disponibile viene destinata a consumi e investimenti, il che dovrebbe generare nuove entrate fiscali da imposte come profitti, IVA e oneri fiscali generali derivanti da entrambi gli utilizzi del reddito. Logicamente, ciò genera entrate aggiuntive per tutti e tre i livelli di governo.
- Effetto indiretto 3 : Aumento della produzione (solo se l'offerta risponde). Se i produttori reagiscono positivamente al prezzo più elevato ricevuto (scenario di offerta elastica) e aumentano la loro produzione, la base imponibile potrebbe aumentare e potrebbero essere generate entrate aggiuntive dai dazi all'esportazione, se questi non sono stati eliminati. A seconda del grado di elasticità dell'offerta, verrà determinata la percentuale di entrate derivanti dai dazi all'esportazione recuperate. A un estremo, potrebbe compensare completamente la riduzione; ovvero, l'aumento della produzione potrebbe aumentare la base imponibile e compensare l'aliquota inferiore.
Un aspetto importante riguarda l'impatto dell'aumento della produzione sui prezzi internazionali. Se un Paese, aumentando la propria produzione, genera un'offerta aggiuntiva che abbassa i prezzi internazionali, l'impatto dell'aumento della base imponibile derivante dall'aumento delle esportazioni si riduce.
Nel caso di un'offerta anelastica, vale a dire senza una risposta della produzione all'aumento dei prezzi, questo effetto indiretto ovviamente non esiste.
Quanto di ciò che viene perso direttamente può essere recuperato riducendo i dazi all'esportazione?
In uno studio precedente, si stimava che, in uno scenario di elasticità unitaria dell'offerta, fino all'80% dei ricavi inizialmente investiti potesse essere recuperato riducendo le commissioni. Questo potenziale gettito aggiuntivo viene ripartito tra i tre livelli di governo. In caso di offerta anelastica, il recupero è molto inferiore.
Pertanto, la perdita fiscale iniziale non è quella finale, poiché il sistema fiscale assorbe parte dell'impatto attraverso l'aumento dell'attività economica e del reddito dei produttori . Il governo nazionale perde parzialmente il costo fiscale diretto della riduzione della riscossione dei dazi all'esportazione, mentre le province e i comuni (che non partecipano direttamente alla riscossione dei dazi all'esportazione) ne traggono vantaggio: riceverebbero maggiori entrate dall'aumento della riscossione dovuto alla riduzione di un'imposta nazionale non condivisa. L'aumento della riscossione avviene sia attraverso la co-partecipazione sia attraverso la propria riscossione.
Di recente, il governo nazionale ha annunciato riduzioni dei dazi all'esportazione, la più significativa dal punto di vista fiscale è quella sul complesso della soia . Due sono gli aspetti rilevanti da considerare per quanto riguarda l'impatto fiscale: la liquidazione delle scorte esistenti quest'anno e la possibile risposta produttiva nel 2026.
Per il 2025, il costo fiscale massimo potrebbe essere pari a circa lo 0,10% del PIL , tenendo conto degli effetti indiretti 1 (maggiore base imponibile per l'imposta sul reddito) e 2 (maggiore reddito per i produttori). In altre parole, a seconda di come verrà utilizzato il reddito aggiuntivo, il gettito derivante da altre imposte dovrebbe aumentare.
Uno scenario possibile è un aumento della produzione, che genererebbe una base imponibile più ampia per i dazi all'esportazione.
Per il 2026, dato che devono essere prese decisioni in merito alle piantagioni, il costo fiscale massimo potrebbe essere pari a circa lo 0,2% del PIL. In questo caso, potrebbe potenzialmente verificarsi l'effetto indiretto 3 (maggiore produzione, solo se l'offerta risponde), generando una base imponibile più ampia per i dazi all'esportazione, con conseguente maggiore recupero delle entrate, indipendentemente dal livello di governo beneficiario. Ovviamente, i fattori climatici e i prezzi internazionali giocheranno un ruolo chiave. In uno scenario ideale, le entrate effettive complessive potrebbero diminuire solo leggermente.
Quest'anno, il governo ha avviato un percorso per ridurre il carico fiscale con l'imposta PAIS e ha ora proseguito con i dazi all'esportazione. Oltre a mantenere il peso relativo della spesa pubblica come fonte di finanziamento per la riduzione del carico fiscale, anche l'ampliamento della base imponibile , sia attraverso una maggiore attività che maggiori incentivi al pagamento delle imposte, può contribuire in modo significativo.
Clarin
