Les crédits carbone ont une durée de vie courte, mais ils peuvent servir de garantie pour des financements.

La transition vers une économie bas carbone nécessitera un volume croissant de financements à long terme. Les détenteurs de crédits carbone peuvent les utiliser comme garantie pour obtenir des financements et des prêts, élargissant ainsi leur accès aux sources de financement.

L’opération garantie peut prendre la forme d’un financement de projet lié à la décarbonation, mais aussi de prêts ou de financements de tout autre type, voire d’une levée de capitaux sur le marché des capitaux, comme l’émission d’obligations.

Les crédits carbone sont des actifs négociables ayant une valeur économique, représentant une réduction de l'émission d'une tonne de dioxyde de carbone (ou l'équivalent d'autres gaz à effet de serre). Pour être utilisés comme garantie, ils doivent faire l'objet d'une certification indépendante attestant de leur origine : un projet présentant des avantages supplémentaires par rapport à la situation environnementale existante, un phénomène appelé additionnalité.

La loi n° 15.042 de 2024 a également créé deux types de titres négociables qui peuvent être échangés sur le marché et servir également de garantie : le quota d’émission brésilien (CBE), qui représente le droit d’émettre une tonne d’équivalent dioxyde de carbone ; et le certificat vérifié de réduction ou d’élimination des émissions (CRVE), qui correspond à un crédit carbone répondant à certaines exigences en matière de méthodologie d’origine, de mesure et d’enregistrement dans un registre central.

Les crédits carbone ont une durée de vie limitée : ils sont créés dans le but d’être annulés pour compenser les émissions. Cela n’empêche pas leur utilisation comme garantie, mais exige des dispositions contractuelles adéquates. Par exemple, l’obligation d’enregistrer la garantie auprès du Registre central du Système brésilien d’échange de quotas d’émission de gaz à effet de serre (SCBE) ou auprès d’un autre registre avant le décaissement, afin d’empêcher le débiteur d’annuler l’actif tant que la garantie est valide.

La substitution de garanties est courante dans le financement de projets et tient compte de ses différentes phases. Les projets liés à la transition énergétique peuvent prévoir le remplacement progressif des garanties sur les crédits carbone par des garanties sur les actifs et les revenus du projet, libérant ainsi des crédits carbone pour compenser les émissions générées par le projet lui-même en phase d'exploitation.

Cela peut se faire dès maintenant, grâce aux crédits carbone générés par des projets de réduction des émissions de haute qualité bénéficiant d'une certification privée.