Un superpoids imparable ! La monnaie mexicaine atteint son plus bas niveau annuel face au dollar après les données sur l'inflation aux États-Unis et la trêve commerciale

Le peso mexicain s'est apprécié significativement mardi 13 mai, atteignant son meilleur niveau de l'année face au dollar, porté par des données d'inflation meilleures que prévu aux États-Unis et un regain d'optimisme concernant la trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine. Les marchés attendent la prochaine décision de la Banxico.

La monnaie nationale a montré une force notable sur les marchés des changes, reflétant une plus grande confiance des investisseurs et des perspectives économiques plus stables, du moins à court terme.

Le peso mexicain s'est apprécié d'environ 1,08% à 1,1% au cours de la journée. Le taux interbancaire a atteint des niveaux de 19,39 et 19,41 pesos pour un dollar, des niveaux jamais vus depuis la mi-octobre de l'année dernière. Cette force a placé le peso parmi les devises les plus performantes face au dollar à l'échelle mondiale au cours de la journée.

Aux guichets des banques, le dollar était coté comme suit en début de journée :

* BBVA Mexique : achat 18,68 $ MXN | Vente 19,81 $ MXN

* Citibanamex : Achat 18,91 MXN | Vente 20,06 $ MXN

* Banco Azteca : achat 18,70 $ MXN | Vente 20,15 $ MXN

* Banorte : achat 18,40 $ MXN | Vente 20,00 $ MXN

* Banca Afirme : achat 18,60 $ MXN | Vente 20,10 $ MXN

Plusieurs éléments circonstanciels ont contribué à cette performance favorable de la monnaie mexicaine :

* Données sur l'inflation aux États-Unis : L'indice des prix à la consommation (IPC) pour avril aux États-Unis a montré une augmentation plus faible que prévu (0,2 % mensuel, 2,3 % annuel). Cela a affaibli le dollar au niveau international, car cela a accru les spéculations selon lesquelles la Réserve fédérale pourrait avoir plus de marge de manœuvre pour réduire les taux d’intérêt.

* Trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine : l'optimisme généré par l'accord préliminaire entre les deux plus grandes économies du monde visant à suspendre l'imposition de nouveaux tarifs douaniers a réduit l'aversion au risque sur les marchés mondiaux, ce qui a profité aux devises des marchés émergents comme le peso.

* Politique intérieure mexicaine : L'accord récemment signé par la présidente Claudia Sheinbaum avec le secteur privé pour maintenir inchangés les prix du panier alimentaire de base a été bien accueilli par les marchés, contribuant à la stabilité du peso.

* Trump critique la Fed : Les déclarations de l'ancien président américain Donald Trump critiquant la Réserve fédérale ont également alimenté les attentes d'une politique monétaire plus souple aux États-Unis, exerçant une pression à la baisse sur le dollar.

La force du peso, bien qu'elle soit une bonne nouvelle pour le contrôle de l'inflation et le pouvoir d'achat des biens importés, pourrait présenter des défis pour le secteur d'exportation mexicain, rendant ses produits plus chers à l'étranger et réduisant également les rendements libellés en pesos sur les transferts de fonds envoyés par les Mexicains.

Les analystes financiers surveillent de près l’évolution du taux de change. Janneth Quiroz, directrice de l'analyse économique et des changes chez Monex, a noté que « les traders continuent d'attendre la réunion de politique monétaire de la Banxico et un éventuel accord commercial entre le Mexique et les États-Unis, dans le but de soulager la pression sur l'économie mexicaine ».

De son côté, Gabriela Siller, directrice de l'analyse économique du Groupe Financier BASE, a souligné les trois facteurs clés qui affaiblissent le dollar : la moindre aversion au risque due à l'accord entre les États-Unis et la Chine, les attentes de baisse des taux de la Fed et les critiques de Trump à l'encontre de la Fed.

Au niveau local, l'attention se porte sur la décision de politique monétaire de la Banque du Mexique (Banxico), qui sera publiée jeudi prochain, où une nouvelle baisse d'un demi-point de pourcentage du taux d'intérêt de référence est largement attendue. Ce mouvement, bien qu’attendu, pourrait influencer le prix du peso. Les projections pour le mois de mai suggèrent que le taux de change pourrait fluctuer entre 19,28 et 20,11 pesos pour un dollar, bien que cela soit soumis à la volatilité générée par les décisions de la Fed et d'autres événements géopolitiques.

Le peso mexicain (…) a gagné du terrain face au dollar mardi 13 mai, après la publication des chiffres de l'inflation aux États-Unis. La monnaie nationale a clôturé la journée en hausse face au billet vert, reflétant la confiance des investisseurs et une plus grande stabilité économique du pays. – El Financiero / ABC News.

Dans le domaine de l'épargne-retraite, un rapport mis en avant par La Jornada dans sa section « Huit colonnes » a révélé que les 10 premiers Afores du Mexique ont accumulé des bénéfices de 134 milliards de pesos au cours de la dernière décennie (de 2013 à mars 2025). Parmi les administrateurs les plus importants figurent Coppel, Banamex et Azteca, qui gèrent les fonds de 68 millions de travailleurs. Les données CONSAR pour le premier trimestre 2025 indiquent que Profuturo s'est classé comme l'Afore avec les meilleurs rendements nets dans la plupart des tranches d'âge. De plus, à partir de mai prochain, les relevés de compte Afore incluront un affichage du nombre de semaines cotisées à l'IMSS.

Sur le marché des crypto-monnaies en évolution rapide, Bitcoin (BTC) poursuit son rallye, se négociant au-dessus de 104 000 $, tandis qu'Ethereum (ETH) dépasse 2 600 $, tous deux avec des gains importants au cours des dernières heures. Il est à noter que la capitalisation boursière du Bitcoin a dépassé celle d’entreprises comme Amazon.

Les analystes attribuent cette dynamique haussière à une confluence de facteurs, notamment un environnement réglementaire perçu comme plus favorable sous l’administration Trump aux États-Unis, l’approbation de nouveaux ETF (fonds négociés en bourse) de cryptomonnaies et une adoption institutionnelle croissante qui cimente un climat de plus grande prévisibilité et de confiance.

L’interaction entre la politique monétaire traditionnelle, la force des monnaies locales comme le peso, la performance des systèmes de retraite et l’essor des actifs numériques alternatifs crée un paysage financier complexe et dynamique pour les épargnants et les investisseurs mexicains.