Sept ans plus tôt que prévu : la SEC lève les restrictions – Allianz est à nouveau autorisée à exercer ses activités de fonds aux États-Unis

La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine lève toutes les restrictions imposées à Allianz et à sa filiale de gestion d'actifs, Allianz Global Investors (AGI). C'est ce qu'a annoncé le PDG Oliver Bäte, cité notamment par le Handelsblatt. « Nous pouvons reprendre la gestion d'actifs aux États-Unis, sept ans plus tôt que prévu », a déclaré M. Bäte.

L'interdiction de faire affaire avec des fonds d'investissement américains devait initialement durer dix ans. Les sanctions ont été imposées à Allianz en mai 2022 à la suite du scandale entourant les fonds Structured Alpha de sa filiale Allianz Global Investors (AGI) .

Un règlement d'un milliard de dollars après la débâcle d'un fonds spéculatif

Le scandale a eu de lourdes conséquences pour l'entreprise munichoise. Les gestionnaires de portefeuille d'une filiale américaine d'AGI ont dissimulé les pertes des fonds concernés. Les fonds de pension américains et d'autres investisseurs ont perdu six milliards de dollars en raison d'investissements basés sur des stratégies d'options complexes.

Suite à ce plaidoyer de culpabilité, un accord a été conclu avec les autorités américaines prévoyant des amendes et des indemnités d'environ six milliards de dollars. AGI US a également été disqualifiée du marché américain.

En conséquence, Allianz a vendu l'activité de fonds d'AGI US à Voya Investment Managers et a dissous AGI US en tant qu'entité juridique en juin 2024.

La SEC confirme la fin des restrictions

Le cabinet d'avocats Sullivan & Cromwell, agissant pour le compte d'Allianz, a entamé des discussions avec la SEC début 2025 afin d'obtenir des éclaircissements sur l'exemption aux restrictions. La SEC a confirmé le 8 juillet que les sociétés Allianz n'étaient plus disqualifiées.

Dans la lettre, Marc Mehrespand, avocat général adjoint du département de gestion d'actifs, a déclaré : « Nous comprenons que votre client procédera sur la base décrite. Nous ne nous y opposons pas et n'avons pas d'autres questions. »

Allianz peut désormais à nouveau proposer des services de conseil aux fonds d'investissement enregistrés aux États-Unis. Pour Bäte, la fin du scandale est un grand soulagement. Il avait jeté une ombre sur le bilan, pourtant solide, du groupe.

L’avenir de la gestion d’actifs reste ouvert

Bäte a laissé ouverte la question de l'avenir de la gestion d'actifs. La pression à la consolidation reste forte dans le secteur, mais « pas chez nous ». Les négociations en vue d'une fusion entre AGI et son concurrent de plus grande taille, Amundi, ont échoué à la fin de l'année dernière .

Bäte a exprimé sa satisfaction à l'égard du gestionnaire d'actifs. Le PDG a souligné l'intégration plus étroite de la gestion d'actifs avec l'activité d'assurance-vie. Il entrevoit d'importantes opportunités de croissance dans les solutions de planification de la retraite pour les années à venir.