Par actifs sous gestion : Les 15 sociétés de capital-investissement cotées les plus performantes au monde

Les actifs privés et les marchés de capitaux publics convergent de plus en plus. Ceci est démontré, par exemple, par la tendance actuelle des grandes sociétés de capital-investissement à entrer en bourse. Une croissance et une professionnalisation énormes sont considérées comme les principaux moteurs de ce changement. Une introduction en bourse peut également être une option viable pour la succession.

Fusionner deux mondes : le privé devient public

Mais avec l’introduction en bourse, les exigences changent : les dirigeants d’entreprise doivent désormais répondre aux besoins de deux groupes : les investisseurs des fonds et les actionnaires sur le marché des capitaux. Le défi consiste à concilier des rendements stables des fonds avec un cours de l’action attractif et des versements de dividendes – un exercice d’équilibre qui, selon les experts, est susceptible de modifier de plus en plus le modèle traditionnel du capital-investissement.

Dans le même temps, l’introduction en bourse ouvre de nouvelles perspectives. Ces dernières années, les gestionnaires d’actifs privés cotés en bourse ont pu développer massivement leurs activités. Les 15 premières entreprises du secteur ont augmenté leurs actifs sous gestion d'environ 1,6 billion d'euros en 2020 à plus de 4,9 billions d'euros en mai 2025 (5,5 billions de dollars américains). Au cours de la même période, leur capitalisation boursière est passée d’environ 150 milliards d’euros à environ 603 milliards d’euros (678 milliards de dollars américains).

Les entreprises diversifient de plus en plus leurs idées commerciales : à l'origine de purs spécialistes du private equity comme Blackstone, Carlyle ou KKR, ils ont depuis longtemps étendu leurs activités au-delà du financement par actions traditionnel, par exemple pour inclure l'immobilier, le crédit privé, les infrastructures, les fonds spéculatifs ou le conseil financier. Ce changement stratégique vise à contribuer à l’accès à de nouveaux groupes d’investisseurs, à augmenter le volume géré et à réaliser des économies d’échelle en matière d’administration et de réglementation.