Après le scandale financier : l'administration Trump s'accommode de l'assureur Allianz

Cinq ans après le scandale majeur entourant les fonds Structured Alpha frauduleux aux États-Unis, Allianz peut à nouveau opérer librement sur cet important marché. Outre les près de six milliards de dollars d'indemnités et d'amendes que le géant munichois de l'assurance a dû verser pour fraude boursière, le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission (SEC) avaient imposé une interdiction de dix ans à sa filiale Allianz Global Investors (AGI). Le régulateur américain a désormais levé cette interdiction sous l'administration Trump, après seulement trois ans.

« Après des années de travail remarquable, nous venons de recevoir de nouveau l'autorisation de la SEC pour exercer à nouveau notre activité de gestion d'actifs aux États-Unis », a déclaré Oliver Bäte, PDG d'Allianz, aux journalistes à Munich. Toutes les restrictions imposées à la compagnie d'assurance-vie américaine Allianz Life Insurance Company of North America et à Pimco, le gestionnaire d'actifs du groupe, ont également été levées.

C'est une excellente nouvelle pour le PDG Bäte – après tout, le scandale Structured Alpha a porté un coup dur à la réputation de l'entreprise et a sérieusement terni le bilan de l'ancien consultant de McKinsey en dix ans de direction. « Un succès exceptionnel ; nous avons fait sauter quelques bouchons », a-t-il déclaré.

Les fonds Structured Alpha ont perdu plus de sept milliards de dollars d'argent investi début 2020, lorsque les marchés boursiers ont subi de lourdes pertes en raison de la pandémie de COVID-19. AGI a été accusé d'avoir désinformé les investisseurs sur les risques réels et d'avoir falsifié des données pendant la crise. Les procureurs ont également souligné des lacunes dans ses systèmes de contrôle interne. Les fonds de pension, comme ceux des employés du métro de New York et des enseignants de l'Arkansas, ont été particulièrement touchés.

Le récent accord avec les États-Unis, qui a permis de raccourcir considérablement l'interdiction d'exercer, témoigne de l'attention constante que l' entreprise porte à ses clients, a souligné M. Bäte à Munich. À la surprise générale, l'entreprise avait assuré à l'époque aux clients concernés qu'ils recevraient jusqu'à 100 % de leur capital versé, a-t-il expliqué.

Selon eux, cela s'était effectivement produit et les fonds concernés avaient été liquidés comme demandé. Après les premières allégations et poursuites contre Allianz en 2020, l'entreprise a affirmé que les allégations étaient infondées. Ce n'est que lorsque le ministère américain de la Justice, en tant que procureur suprême, est intervenu et a ouvert une enquête que l'attitude à Munich a changé.

Bäte considère que la levée, sept ans plus tôt que prévu, par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine d'une interdiction d'exercer de dix ans constitue un événement historique : « Cela ne s'est jamais produit aux États-Unis. » Lors du Forum économique mondial de Davos en janvier, il avait déjà exprimé une attitude sereine quant à l'impact du mandat de Donald Trump sur le secteur financier.

L'administration du prédécesseur de Trump, le démocrate Joe Biden, était plus populaire à l'international, mais « peu utile » pour le secteur financier, a-t-il déclaré. Sous Biden, les pratiques d'extorsion étaient « bien plus nombreuses que ce à quoi on s'attendait sous Trump ». Dès 2022, Bäte s'était plaint qu'Allianz, en tant qu'entreprise étrangère, avait été traitée injustement par le gouvernement américain.

Le 12 juillet 2023, il y a presque jour pour jour deux ans, un tribunal américain a finalement conclu la procédure pénale contre AGI par un jugement. Le tribunal de district de Manhattan a approuvé l'accord pénal négocié par Allianz avec les autorités en 2022.

Suite à ce jugement, il est apparu que la situation aurait pu être encore pire pour Allianz, car l'avenir du très grand gestionnaire d'actifs Pimco était également en jeu. La règle selon laquelle les entreprises qui enfreignent le droit pénal ou commettent des fraudes sont généralement exclues de certaines activités en vertu du droit américain, comme l'administration de régimes de retraite, s'applique également aux filiales. Pimco, qui gérait alors des fonds de pension américains d'un volume de 170 milliards de dollars, a bénéficié d'une exemption de cinq ans à l'interdiction de dix ans, tandis qu'AGI était soumise à cette même interdiction.

Dans le cadre de la procédure pénale, Allianz a transféré environ 120 milliards de dollars d'argent d'investisseurs au gestionnaire d'actifs Voya Financial et, en contrepartie, a acquis une participation de 24 % dans les activités de Voya. À l'avenir, l'entreprise munichoise pourra agir comme elle l'entend sur le marché américain, un marché important pour elle, conformément aux souhaits du régulateur boursier, a annoncé Bäte. « Nous allons maintenant en profiter. »