Fortalecimiento del rublo y desaceleración de la inflación. Análisis del mercado financiero del 14 de mayo

El tipo de cambio del yuan chino ha caído en la Bolsa de Moscú. La sesión comercial principal en la plataforma finalizó con los principales indicadores moviéndose en diferentes direcciones. Lo mismo puede verse en el mercado de valores estadounidense. Los precios del petróleo bajaron

Los mercados de divisas y de valores continúan mostrando una dinámica mixta: el rublo se está fortaleciendo, pero las acciones muestran fluctuaciones mixtas. El Banco Central reporta una disminución en las ventas netas de divisas por parte de los exportadores y una demanda récord de divisas. La inflación anual en Rusia se está desacelerando a pesar del aumento de precios en mayo.

Divisa

A las 19:00 hora de Moscú, el tipo de cambio del yuan chino en la Bolsa de Moscú era de 11,06 rublos, 6 kopeks menos que el nivel de cierre de la negociación anterior.

El tipo de cambio oficial del dólar estadounidense frente al rublo, anunciado por el Banco de Rusia el 15 de mayo, cayó 0,33 rublos y ascendió a 80,22 rublos, mientras que el tipo de cambio oficial del euro subió 0,69 rublos y ascendió a 90,38 rublos.

El Banco Central de la Federación de Rusia calcula los tipos de cambio oficiales basándose en los datos de los estados financieros de las instituciones de crédito a partir de los resultados de las transacciones de conversión interbancaria en el mercado de divisas extrabursátil.

Las ventas netas de divisas de los 29 mayores exportadores rusos en abril ascendieron a 10.000 millones de dólares, un 2% menos que en marzo, según el Banco Central de la Federación Rusa. “Las ventas netas de 29 empresas de los mayores exportadores rusos en abril de 2025 ascendieron a 10 mil millones de dólares, disminuyendo un 2% en comparación con el mes anterior debido a la continua caída de los precios del petróleo en los mercados mundiales”, señala el Banco Central.

Al mismo tiempo, según el regulador, la proporción de ventas netas de divisas a los ingresos de exportación de divisas de los mayores exportadores en febrero de 2025 ascendió al 99%, aumentando en 19 puntos porcentuales en comparación con enero de 2025. La demanda de divisas en los mercados cambiarios y extrabursátiles en abril alcanzó su mínimo desde el cese de algunas operaciones de cambio en la Bolsa de Moscú, según documentos del Banco de Rusia. En abril, el rublo continuó fortaleciéndose frente al dólar estadounidense y el yuan. El principal factor que mantiene esta tendencia sigue siendo la oferta y la demanda de divisas en el mercado interno, señalan los documentos. En el mercado cambiario mundial, el índice del dólar frente a una canasta de seis monedas principales, el DXY, cayó y a las 20:30 hora de Moscú rondaba los 100,9 puntos.

Existencias

El índice de la Bolsa de Moscú cayó un 0,4% y cerró en 2.924 puntos. El índice RTS subió un 0,02% y terminó la sesión en 1.148 puntos.

La inflación en la Federación de Rusia del 6 al 12 de mayo de 2025 ascendió al 0,06% después del 0,03% del 29 al 5 de mayo de 2025, del 0,11% del 22 al 28 de abril, del 0,09% del 15 al 21 de abril, del 0,11% del 8 al 14 de abril y del 0,16% del 1 al 7 de abril, informó el miércoles Rosstat. Desde principios de mes, los precios han aumentado un 0,08% hasta el 12 de mayo, y desde principios de año, un 3,28%. Según los datos de finales de abril y principios de mayo de este año y del año pasado, se desprende que la inflación anual en la Federación de Rusia al 12 de mayo se desaceleró al 10,09% desde el 10,21% del 5 de mayo.

Los principales indicadores del mercado de valores de EE. UU. mostraron una dinámica mixta en la primera mitad de la sesión de negociación. A las 20:30 hora de Moscú, el índice industrial Dow Jones había caído un 0,3%, el índice S&P 500 había perdido alrededor de un 0,1% y el Nasdaq-100 había subido un 0,4%.

Aceite

El precio de los contratos de futuros del petróleo Brent en la bolsa ICE Futures de Londres rondaba los 66,5 dólares por barril a las 20:30 hora de Moscú. En ese momento, el precio de los futuros del petróleo WTI en la Bolsa Mercantil de Nueva York era de aproximadamente 63,5 dólares por barril.

La demanda mundial de petróleo podría crecer en 1,3 millones de barriles por día en 2025, y se espera el mismo crecimiento en 2026, según un informe de mayo de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP). De esta forma, la estimación del crecimiento de la demanda se mantuvo sin cambios respecto al pronóstico anterior.

En términos absolutos, la demanda mundial de petróleo en 2025 podría ascender a 105 millones de barriles por día, y en 2026 a 106,28 millones de barriles por día. Según datos de la OPEP, el crecimiento de la demanda de alrededor de 1,2 millones de barriles por día provendrá de países asiáticos, incluidos China e India, así como de Oriente Medio y América Latina. La misma situación se observará en 2026.