En julio, los préstamos en efectivo en Rusia aumentaron casi una cuarta parte

Tras una fuerte caída el otoño pasado, el mercado de préstamos al consumo ha comenzado a recuperarse. En julio, el volumen de préstamos en efectivo otorgados en Rusia aumentó un 23%. Así lo demuestran los datos de Frank RG. Los tipos de interés se mantienen altos, pero esto no intimida a los ciudadanos. Además, el volumen de préstamos con garantía inmobiliaria está creciendo gradualmente. MK descubrió, gracias a expertos, por qué los rusos han dejado de temer los grandes sobrepagos y se han apresurado a obtener dinero, y qué podría acarrear esto en el futuro.

Los préstamos al consumo en Rusia muestran signos de recuperación tras la recesión que experimentó el mercado en otoño de 2024. Así lo demuestran los datos de julio: el volumen de préstamos en efectivo emitidos aumentó un 23 % en un mes y alcanzó casi 345 000 millones de rublos. Según Frank RG, este crecimiento se ha mantenido por séptimo mes consecutivo, aunque en comparación con las cifras de 2024, todavía es casi el doble.

Todo esto ocurre en un contexto de altas tasas de interés, que por alguna razón no intimidan a los rusos. Así, según la plataforma Finuslugi, al 6 de agosto, el costo total promedio de los préstamos (CLP) en efectivo sin garantía en los 20 principales bancos era del 34,1% anual. La tasa máxima promedio era del 43,3%.

Tras la decisión del Banco Central de la Federación Rusa de reducir el tipo de interés clave al 18% a finales de julio, el PSC medio también descendió, aunque solo un 0,23%. Los bancos no tienen prisa por bajar los tipos de interés de los préstamos tras la flexibilización de la política del regulador, intentando recuperar las pérdidas de trimestres anteriores debido a la caída de los préstamos. Sin embargo, a los ciudadanos no les preocupa esta situación. Es evidente que los compatriotas necesitan dinero con urgencia, ya que la demanda de préstamos en efectivo y con garantía inmobiliaria está creciendo, impulsada también por la flexibilización de los requisitos bancarios para los prestatarios. Según Alexey Volkov, director de marketing de la Oficina Nacional de Historiales de Crédito, muchos rusos ahora cuentan con una refinanciación rápida de sus préstamos tras la reducción del tipo de interés, o bien porque los motivos para los que solicitan préstamos justifican gastos elevados.

“El ‘efecto de adaptación’ también es psicológicamente importante: durante el último año, la población se ha acostumbrado a que el dinero es caro y la inflación es alta, por lo que una tasa del 18-20% ya no parece tan aterradora como hace un año”, explica el comportamiento de los rusos, dice Yulia Kuznetsova, presidenta de la Asociación de Asesores Financieros.

El crecimiento salarial en Rusia no se ha producido en todas las regiones ni en todos los sectores, por lo que a menudo incluso un préstamo costoso se convierte en la única oportunidad para que una familia con bajos recursos renueve su apartamento o casa de verano, compre muebles nuevos, se vaya de vacaciones al extranjero, etc. «El aumento del endeudamiento de los rusos podría incrementar la proporción de préstamos vencidos y, en consecuencia, endurecer aún más los requisitos de los bancos para los prestatarios», advierte Natalia Milchakova, analista líder de Freedom Finance Global. «El Banco de Rusia estimó que el crecimiento de la deuda vencida en préstamos al consumo en el país en el primer semestre de 2025 pasaría del 9 % a principios de año al 11,7 % al final del período especificado. De ello se desprende que los bancos podrían empezar a conceder préstamos al consumo a prestatarios ya morosos solo con garantía inmobiliaria o de un coche, si la morosidad no frena el crecimiento».

El número de quiebras de particulares también podría seguir creciendo. Según Fedresurs, en el primer semestre de 2025, el número de personas en quiebra alcanzó casi 260 mil, un aumento del 36 % en comparación con el mismo período de 2024, señaló el experto.

El problema es que algunos rusos solicitan préstamos no para el desarrollo, sino para el consumo, sin calcular la carga real de la deuda. En un contexto de tipos de interés altos, esto parece especialmente peligroso y podría generar una "burbuja" en el mercado financiero, lo cual perjudica a toda la economía. Sin embargo, los expertos afirman que, en esta etapa, el regulador tiene la situación bajo control.

«No tiene sentido hablar de los riesgos de sobrecalentamiento del mercado y la formación de una burbuja», afirma Meri Valishvili, profesora asociada del Departamento de Finanzas Públicas y Municipales de la Universidad Rusa de Economía Plejánov. «Las condiciones monetarias siguen siendo difíciles y es improbable que se concedan préstamos masivos». La población mantiene un comportamiento ahorrativo, como lo demuestran las estadísticas sobre depósitos. Así, según el servicio Finuslugi, en julio el número de depósitos abiertos aumentó un 21 % con respecto a junio y un 29 % interanual. Y el total de fondos de la población depositados en los bancos al 1 de julio de 2025 ascendía a 60,3 billones de rublos, según el Banco Central de la Federación de Rusia. En estas condiciones, el sistema financiero se siente estable.

"El regulador, y por ende los bancos, supervisan estrictamente que la carga de la deuda no supere los límites establecidos", enfatizó Elman Mekhtiev, director ejecutivo de la Asociación para el Desarrollo de la Educación Financiera. "Por lo tanto, si existe el riesgo de que las personas no puedan pagar, esto no está relacionado en absoluto con la carga de la deuda, sino que solo puede deberse a un fuerte deterioro de la situación económica del país".