Icop: La agencia de calificación Cerved confirma la calificación 3.1

ICOP SpA Società Benefit , empresa de ingeniería del subsuelo y uno de los principales operadores europeos en el sector de las cimentaciones especiales y microtunelaje, anuncia que Cerved Rating Agency ha confirmado la calificación pública A3.1 , reconociendo la resiliencia y fiabilidad de la estructura económica y financiera del Grupo también tras la importante adquisición de la empresa estadounidense Atlantic GeoConstruction Holdings Inc. (AGH), operador estadounidense especializado en soluciones geotécnicas avanzadas y activo en nichos de alto potencial (logística, centros de datos , protección costera, transporte público).

La confirmación de la calificación A3.1 refleja (i) una cartera de pedidos creciente y más diversificada, con impactos positivos ya evidentes en los resultados del año fiscal 24; (ii) el fortalecimiento del modelo de negocio gracias a la operación de M&A cerrada en el 1T25, financiada tanto con recursos post-IPO como con nueva deuda; (iii) una cartera de pedidos significativa, a partir de la cual la Agencia estima una mayor expansión del Valor de la Producción (VoP) y del EBITDA a partir del ejercicio fiscal 25, manteniendo al mismo tiempo el apalancamiento dentro de niveles sostenibles a pesar del mayor compromiso financiero.

La adquisición de AGH, actor líder en el mercado norteamericano de soluciones geotécnicas avanzadas con más de 250 empleados y un margen EBITDA del 15,5%, fue financiada mediante una combinación equilibrada de capital y deuda garantizada por SACE , por un Valor Empresarial de aproximadamente USD 126 millones.

A pesar de la extraordinaria operación de M&A y las inversiones de crecimiento resultantes , se espera que ICOP pueda mantener ratios de apalancamiento totalmente sostenibles (PFN/EBITDA adj. ≤ 1,5x; PFN/PN ≤ 1,0x), lo que confirma una gestión de capital prudente y eficiente.

La cartera global de pedidos, que supera los 1.100 millones de euros incluyendo AGH, pone de relieve una fuerte diversificación geográfica y sectorial, lo que confirma el posicionamiento estratégico del Grupo y respalda las perspectivas de una mayor expansión internacional.

El comunicado de prensa completo, que incluye una descripción de los elementos del análisis de calificación de ICOP, se puede encontrar en el sitio web de ESMA, en el sitio web de la Agencia de Calificación Cerved y en el sitio web institucional de ICOP, Sección de Relaciones con Inversores/Estados Financieros y Calificación.

La confirmación de la calificación A3.1 por parte de Cerved Rating Agency representa una nueva validación de nuestra visión estratégica y de la capacidad de ICOP para crecer de forma sostenible incluso en contextos de transformación estructural. La entrada en el mercado norteamericano fortalece nuestra presencia global, combinando competencias complementarias y manteniendo al mismo tiempo un riguroso equilibrio económico-financiero, afirmó Piero Petrucco, CEO de ICOP.