DAX - Consolidación cerca del máximo histórico

La semana pasada, el DAX experimentó un repunte dinámico de precios de lunes a jueves, con máximos y mínimos diarios en ascenso. Para el jueves, el índice incluso alcanzó nuevos máximos en la zona de sobrecompra, por encima de la Banda de Bollinger superior. Esta situación de sobrecompra desencadenó un gap bajista el viernes. La debilidad del precio generó simultáneamente una señal de venta en el Estocástico Lento, también sobrecomprado. La ampliación de las Bandas de Bollinger, la proximidad a los máximos y las señales de compra de las medias móviles de 20 días, 50 días y 200 días podrían sentar las bases para la continuación de la tendencia alcista. En este escenario, el viernes podría haberse marcado un mínimo más alto dentro de la tendencia intacta. Si hoy se logra superar el máximo diario del viernes, una nueva onda alcista podría llevar el precio hacia el mínimo diario del 10 de julio en 24.454 puntos (nivel de resistencia 1). Alcanzar este nivel de precio cerraría, a su vez, cualquier gap restante. El índice podría entonces retroceder hacia la Banda de Bollinger superior en expansión y alcanzar el máximo histórico del 10 de julio, en 24.647 puntos (resistencia 2). Previamente a la apertura del mercado, el DAX prevé una caída del -0,6 %. El escenario a largo plazo se invalidará si el DAX cae por debajo de los 24.061 puntos (soporte 2).

» Escenario preferido: Los alcistas ganan fuerza para la continuación de la tendencia

El 4 de julio, el DAX formó un Doji tras una corrección temporal de precios. Esto, a su vez, sirvió como punto de partida para un repunte de la tendencia la semana pasada. El índice logró establecer máximos y mínimos más altos en el gráfico durante cuatro días consecutivos de negociación. El jueves, el índice alcanzó una zona de sobrecompra por encima de la Banda de Bollinger superior, alcanzando un nuevo máximo histórico. Esta situación de sobrecompra provocó una contrarreacción técnica el viernes. El DAX comenzó la jornada con un hueco a la baja, pero posteriormente logró estabilizarse ligeramente. La debilidad del precio, por su parte, activó una señal de venta en el Estocástico Lento, que también se encontraba sobrecomprado. La ampliación de las Bandas de Bollinger, la proximidad al máximo histórico del 10 de julio y las señales de compra de las medias móviles de 20 días, 50 días y 200 días podrían favorecer la continuación de la tendencia alcista intacta.

Estadísticamente, desde el 2 de enero de 2000, existe una probabilidad del 65% de que se produzca un repunte del 1% en los siguientes 5 días de negociación tras la formación de una brecha bajista.

En este escenario, un mínimo histórico más alto podría haberse establecido ya el viernes como base para una nueva tendencia alcista en el gráfico. Superar el máximo diario del viernes podría llevar al índice al mínimo diario del 10 de julio en 24.454 puntos (resistencia 1). Tocar este nivel de precio, a su vez, cerraría cualquier brecha de precio restante. La tendencia alcista podría entonces extenderse hacia la Banda de Bollinger superior y hasta el máximo histórico del 10 de julio en 24.647 puntos (resistencia 2). Una ruptura a nuevos máximos, a su vez, generaría una señal de compra procíclica. Varios productos derivados están disponibles como una oportunidad de inversión en el DAX. Un ejemplo es el ENDLESS TURBO LONG 21.167,40 OPEN END: UNDERLYING DAX de DZ BANK (WKN: DY9YKN )* con un precio de ejercicio de 21.167,40 puntos. El apalancamiento es de aproximadamente 7,89 el 14 de julio de 2025 a las 7:00 h. El escenario largo se invalida si el DAX cae de forma sostenida por debajo del nivel de soporte de 24.061 puntos (Soporte 2). Tenga en cuenta los riesgos del producto que se describen a continuación en este documento.

» Contraescenario: El oscilador emite una señal de venta

El 10 de julio, el DAX alcanzó un nuevo máximo histórico en la zona de sobrecompra, por encima de la Banda de Bollinger superior. Sin embargo, ese mismo día se formó una vela diaria roja, que sentó las bases para la formación de un techo local. La brecha bajista del 11 de julio desencadenó una contrarreacción técnica para reducir la situación de sobrecompra del mercado. Esto también activó una señal de venta en el Estocástico Lento de sobrecompra. Esta se activó cuando la línea de señal verde del oscilador cayó por debajo de la línea de señal roja. Si el movimiento de corrección se expande en los próximos días, la región de precios de las medias móviles de 20 días y de 50 días podría ser el objetivo. Si estas dos medias móviles se mantienen por debajo de la línea, podrían activarse dos señales de venta adicionales.

Estadísticamente, desde el 2 de enero de 2000, existe una probabilidad del 48% de una caída del precio del 1% en los próximos 5 días de negociación después de la formación de un "Gab Down".

Técnicamente, el mínimo diario del 11 de julio, en 24.165 puntos (soporte 1), marca la primera zona de resistencia. Si se rompe este nivel de soporte, el movimiento bajista podría extenderse hacia el mínimo diario del 8 de julio, en 24.061 puntos (soporte 2). Diversos productos derivados ofrecen una oportunidad de inversión en el DAX. Un ejemplo es la posición ENDLESS TURBO SHORT 28.615,20 OPEN END: UNDERLYING DAX de DZ BANK (WKN: DY9D2A )*, con un precio de ejercicio de 28.615,20 puntos. El apalancamiento es de 5,50 el 14 de julio de 2025 a las 7:00 h. El escenario de venta se invalida si el DAX supera los 24.647 puntos (resistencia 2). Tenga en cuenta los riesgos del producto que se describen a continuación en este documento.

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Está a punto de adquirir un producto complejo y difícil de entender. Puede encontrar información completa sobre los productos mencionados, en particular las condiciones vinculantes, los riesgos y la información sobre DZ BANK, en el folleto informativo correspondiente.

Los folletos base elaborados por DZ BANK de conformidad con los requisitos legales relativos a la oferta pública, así como los suplementos y las respectivas Condiciones Finales, se publican en el sitio web de DZ BANK, www.dzbank-wertpapiere.de , y se pueden consultar en www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN o www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (en la sección «Documentos»). Le recomendamos leer el folleto antes de tomar una decisión de inversión para comprender plenamente los posibles riesgos y beneficios de invertir en los valores. La aprobación del folleto por parte de la autoridad competente no constituye un aval de los valores que se ofrecen o se admiten a cotización en un mercado regulado. La versión actual de los documentos de información clave elaborados por DZ BANK también está disponible en su sitio web : www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN o www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (en la sección «Documentos»). Esto aplica mientras el producto esté disponible para inversores privados.

El gráfico muestra el rendimiento histórico del indicador Estocástico Lento. Los resultados futuros podrían ser inferiores o superiores. Fuente: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

El gráfico muestra el rendimiento histórico del indicador Estocástico Lento. Los resultados futuros pueden ser inferiores o superiores. Cada vela del gráfico representa una semana de negociación. Fuente: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

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La versión actual del documento de información clave elaborado por DZ BANK para los productos mencionados está disponible en su sitio web : https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9YKN o https://www.dzbank-wertpapiere.de/DY9D2A (en la sección «Documentos»). Esto aplica mientras el producto en cuestión esté disponible para inversores privados.

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Todos los días, antes de la apertura del mercado de valores, los analistas técnicos de TraderFox ofrecen una evaluación del DAX, tanto en formato PDF como en vídeo: https://www.dzbank-wertpapiere.de/markets/daxanalyse

Un aviso:

Las declaraciones sobre el rendimiento pasado, las simulaciones o las previsiones de instrumentos o índices financieros no constituyen un indicador fiable del rendimiento futuro. Por lo tanto, no se puede garantizar el precio, el valor ni la rentabilidad futura de ningún instrumento o índice financiero mencionado en este documento.

Las probabilidades de éxito de la señal "Gap Down" se basan en una evaluación histórica de la señal en el LS-DAX desde el 2 de enero de 2000 hasta el 11 de julio de 2025. Se aplicaron los siguientes ajustes preestablecidos y filtros:

Señal del gráfico: Brecha bajista. Cambio: 0,003

- Rendimiento < 2,50% Periodos: 10

- Rendimiento < 0,00% Periodos: 1

- Estocástico lento % k > 56,00 stats.periods_smooth: 3stats.periods_stochastic: 14

- Rendimiento > 2,00% Periodos: 20

» Glosario

Tendencia a la baja

Una tendencia bajista es una situación en la que el mínimo de cada repunte sucesivo del precio es menor que el del repunte anterior, y cada máximo también es menor que el anterior. En otras palabras, una tendencia bajista es un patrón de máximos y mínimos descendentes.

Bandas de Bollinger

Las Bandas de Bollinger son un sistema de referencia relativo diseñado para indicar si un mercado está fuertemente sobrecomprado o sobrevendido. El sistema fue desarrollado por John Bollinger en la década de 1970. Las Bandas de Bollinger se trazan en un gráfico de mercado utilizando una media móvil (MA) de 20 días. La Banda de Bollinger inferior se traza 2 desviaciones estándar por debajo de la media móvil de 20 días. La Banda de Bollinger superior se traza 2 desviaciones estándar por encima de la media móvil de 20 días. Suponiendo una distribución normal de los movimientos de precios, alrededor del 95% de todos los precios del mercado se encuentran dentro de las Bandas de Bollinger. Si un mercado cae bruscamente y se encuentra significativamente por debajo de las Bandas de Bollinger, se puede decir que está sobrevendido. Si un mercado sube bruscamente y se encuentra significativamente por encima de la Banda de Bollinger superior, se puede decir que está sobrecomprado.

divergencia

Una situación en la que dos indicadores no se confirman mutuamente. En el análisis de osciladores, por ejemplo, esto ocurre cuando los precios suben mientras un oscilador ya empieza a bajar. Las divergencias suelen advertir de un cambio de tendencia. Lo opuesto a la divergencia es la confirmación.

Doji

Un doji es una vela o barra donde los precios de apertura y cierre coinciden. El doji indica principalmente indecisión o una pausa en el movimiento del precio. Suele aparecer durante consolidaciones o movimientos laterales, pero también al final de los movimientos del precio.

doble techo

Esta formación de precios presenta dos picos distintos. La inversión de la tendencia se completa al romperse el valle medio. El doble suelo es un reflejo del doble techo.

retroceso de Fibonacci

Leonardo Fibonacci fue un matemático italiano que descubrió las relaciones entre los números. Cada número de Fibonacci se calcula sumando los dos números de Fibonacci anteriores. Comienza con 0, lo que resulta en la siguiente secuencia: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144... Si consideramos la relación entre todos los números de Fibonacci, veremos un patrón repetitivo.

Dividir un número por el siguiente produce un resultado cercano a 0,618 a medida que aumentan los valores.

Dividir un número de esta serie por el número que lo precede da como resultado un valor cercano a 1,618.

Dividir un número de la serie por el número que aparece dos lugares después da como resultado un valor cercano a 0,382.

Las dos razones de un número con el inmediatamente superior (0,618) y del número con el inmediatamente inferior (1,618) también se conocen como "proporción áurea" o "media áurea" y se pueden encontrar no sólo en matemáticas, sino también en música, arte, arquitectura y biología.

Cuanto más altos sean los números, más cercano será el resultado a esta proporción. Las proporciones de estos números entre sí dan como resultado los porcentajes 38%, 50% y 63%. Los operadores utilizan estos valores para determinar objetivos para una corrección de precios. No existe evidencia estadística del éxito de estos retrocesos.

Brecha

Las brechas de precio son espacios vacíos que aparecen en un gráfico de barras en niveles de precios donde no se ha negociado. Una brecha al alza se produce cuando el precio más bajo de un día de negociación es mayor que el precio más alto del día anterior. Una brecha al alza suele indicar fortaleza del mercado, mientras que una brecha a la baja indica debilidad. Los tres tipos principales de brechas de precio son las de ruptura, las de continuación y las de agotamiento.

Brecha hacia abajo

Una brecha bajista es una diferencia de precio que se produce entre los precios de un gráfico. El movimiento bajista es tan fuerte que no se realiza ninguna operación entre ambos. La primera operación se realiza entonces a un precio que representa una brecha con respecto al precio anterior.

La ampliación de las brechas refleja un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Existe un excedente de oferta.

Gap Up

Una brecha alcista es una diferencia de precio que se produce entre los precios de un gráfico. El movimiento alcista es tan fuerte que no se realiza ninguna operación entre ambos. La primera operación se realiza entonces a un precio que representa una brecha con respecto al precio anterior.

La ampliación de las brechas refleja un desequilibrio entre la oferta y la demanda. Existe un exceso de demanda.

GD 200

La media móvil de 200 días (MA) es una de las herramientas más sencillas y conocidas en el análisis gráfico. Se calcula calculando la media aritmética de los precios de cierre de los últimos 200 días de negociación para cada día y conectando los precios promedio individuales.

La media móvil de 200 días se utiliza como indicador de seguimiento de tendencias. Si la media móvil de 200 días de una acción se descompone de arriba a abajo, los analistas gráficos lo denominan señal de venta. Si ocurre lo contrario, actúa como señal de compra.

Escenario largo

El participante del mercado apuesta por un aumento de precios.

oscilador

Un indicador que determina si un mercado está sobrecomprado o sobrevendido. El mercado está sobrecomprado cuando el oscilador alcanza un extremo superior. El mercado está sobrevendido cuando el oscilador alcanza un extremo inferior.

Formación de cabeza y hombros

El más conocido de los patrones de reversión. En un pico del mercado, se forman tres picos distintos, con el pico central (o cabeza) ligeramente más alto que los otros dos picos (hombros). Cuando se rompe la línea de tendencia (línea de cuello) que conecta los dos valles intermedios, el patrón se completa. Un patrón de fondo es la imagen especular del patrón de techo; se denomina patrón de cabeza y hombros invertido.

Estrella fugaz

La estrella fugaz se caracteriza por un cuerpo pequeño en el extremo inferior del rango de precios y una sombra superior larga. El color del cuerpo es irrelevante. Este patrón de precios ofrece una advertencia inicial de que el impulso alcista está perdiendo fuerza y de que se ha liquidado un repunte durante la sesión. El cuerpo ideal de la vela de estrella fugaz se encuentra por encima del día anterior y abre con un gap de precio.

Escenario corto

El participante del mercado apuesta a una caída de precios.

Estocásticos lentos

El estocástico es un método matemático para calcular probabilidades en procesos aleatorios. El indicador Estocástico Lento se utiliza para buscar puntos de reversión en el mercado. Este indicador es de relevancia técnica para el análisis gráfico al identificar puntos de reversión durante períodos de movimiento lateral y desarrollo de tendencias leves. Debe utilizarse junto con otros indicadores o patrones gráficos.

El indicador consta de dos líneas: una verde más rápida, llamada %K, y una roja más lenta (%D). Las señales se producen cuando ambas líneas se cruzan o atraviesan el nivel de la escala. Las dos líneas pueden tomar valores entre 0 y 100. Según la teoría, valores superiores a 70-80 indican que el mercado está sobrecomprado. Valores inferiores a 20-30, por otro lado, indican sobreventa.

Una señal de compra se produce cuando la línea %K cruza la línea %D de abajo a arriba. Una señal de venta se genera cuando la línea %K cruza la línea %D de arriba a abajo.

Cuando la línea %K supera la línea %D en el rango de 20-30 o inferior, se genera una señal de compra. De igual forma, se genera una señal de venta. Cuando la línea %K se encuentra en el rango de 70-80 o superior y rompe por debajo de la línea %D, se genera una señal de venta.

Sobrecompra

Término utilizado en relación con un oscilador. Cuando un oscilador alcanza un extremo superior, se asume que el mercado ha subido demasiado y es vulnerable a un colapso de precios.

Sobrevendido

Término utilizado en relación con un oscilador. Cuando un oscilador alcanza un extremo inferior, se asume que el mercado ha caído demasiado y está listo para una recuperación.

Apoyo

Un precio o rango de precios por debajo del precio actual donde el poder adquisitivo es suficiente para detener una caída del precio. Un mínimo de reacción previo suele formar una línea de soporte.

Resistencia

Lo opuesto al soporte. La resistencia se encuentra al nivel de un máximo anterior, actúa como una barrera sobre el precio de mercado y puede detener un aumento de precio. (Véase soporte).