Rohölentwicklung gibt Richtung für indische Schulden und Rupie vor; RBI entscheidend für Währung

Die Richtung indischer Staatsanleihen und der Rupie wird diese Woche vom Verlauf des Israel-Iran-Konflikts und seinen Auswirkungen auf die Rohölpreise abhängen. Gleichzeitig wird es entscheidend sein, in welchem ​​Ausmaß die Zentralbank eingreift, um die Währungsvolatilität zu regulieren. Die Rohölpreise waren am Freitag nach dem israelischen Angriff auf den Iran in die Höhe geschossen. Am Montag stieg der Brent-Rohölpreis bei Handelsbeginn sprunghaft an, gab dann aber wieder nach. Brent, das bei Handelsbeginn am Montag über 78 USD geklettert war, notierte zuletzt bei 74,78 USD. Der Israel-Iran-Konflikt eskaliert weiter. Israel und der Iran starteten am Sonntag neue Angriffe, bei denen Zivilisten getötet und verletzt wurden. Am frühen Montag griff die israelische Luftwaffe Boden-Boden-Raketenstellungen im Zentrum des Iran an. Am Freitag fiel die Rupie um 0,6 % und verzeichnete damit ihren stärksten Tagesverlust seit über einem Monat. Banker sagten, die Reserve Bank of India habe wahrscheinlich eingegriffen, um die Währung zu stützen. „Die RBI hat gewissermaßen signalisiert, dass sie einen großen Schritt, der ausschließlich durch den sich entwickelnden Nahostkonflikt getrieben ist, nicht tolerieren wird“, sagte Kunal Kurani, Vizepräsident der Risikoberatungsfirma Mecklai Financial. „Ich gehe davon aus, dass sich die Intraday-Spanne nun ausweiten und das Risiko von Schlagzeilen hoch sein wird.“ Da Indien den Großteil seines Rohölbedarfs importiert, führt ein anhaltender Anstieg der Ölpreise tendenziell zu einem Anstieg des Handelsdefizits, schürt Inflationssorgen und erhöht die Nachfrage der Ölvermarkter nach Dollar – all dies wirkt sich negativ auf die Rupie aus. Neben dem Ölpreis liegt der Fokus auf den geldpolitischen Sitzungen der Zentralbanken. Die Bank of Japan, die Federal Reserve und die Bank of England werden diese Woche ihre Entscheidungen bekannt geben. Die erhöhte Inflation wird die Nachfrage nach indischen Anleihen beeinträchtigen, da sie die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinssenkungen weiter verringert, insbesondere nachdem die RBI am 6. Juni eine überproportionale Senkung um 50 Basispunkte vorgenommen hat. Unterdessen endete die Rendite der 10-jährigen indischen Benchmark-Anleihe (6,33 % 2035) bei 6,2996 %. Die Rendite 10-jähriger Anleihen stieg letzte Woche um 6 Basispunkte und verzeichnete damit den stärksten wöchentlichen Anstieg seit der Woche zum 20. Dezember. Händler erwarten, dass sich die Rendite in dieser Woche in einer Spanne von 6,27 % bis 6,35 % bewegen wird. Die Anleiherenditen stiegen trotz der stärksten Leitzinssenkung seit fünf Jahren sprunghaft an, da sich die Händler auf die Ankündigung der Zentralbank konzentrierten, dass der Lockerungszyklus beendet sei. Die Auswirkungen des geldpolitischen Kurswechsels der Zentralbank und der abrupte Stopp der täglichen Geldzufuhr trübten die Anlegerstimmung und führten zu Verkäufen über die gesamte Laufzeit. Seit Mittwoch hat die RBI die Overnight-Repo-Geschäfte eingestellt, die sie Mitte Januar begonnen hatte. „Wir warten auch darauf, ob die RBI tägliche VRRR-Geschäfte (Variable Rate Reverse Repo) ankündigt, um zu verhindern, dass der TREPS-Satz unter dem SDF-Satz bleibt, insbesondere da die geldpolitische Haltung nun neutral ist und die RBI die täglichen VRR-Auktionen einstellt“, sagte Kaushik Das, Chefvolkswirt für Indien bei der Deutschen Bank. WICHTIGE EREIGNISSE:

• Indien: Großhandelspreisinflation im Mai – Montag, 16. Juni (12:00 Uhr IST)
• Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Reserve Bank of India im Juni – Freitag, 20. Juni (17:00 Uhr IST)
• Zinsentscheidung der Bank of England – Donnerstag, 19. Juni (Reuters-Umfrage: Keine Änderung erwartet)
• US-Importpreise im Mai – Dienstag, 17. Juni (18:00 Uhr IST)
• Einzelhandelsumsätze im Mai – 17. Juni, Dienstag (18:00 Uhr IST)
• Industrieproduktion im Mai – 17. Juni, Dienstag (18:45 Uhr IST)
• Zahl der Baubeginne im Mai – Mittwoch, 18. Juni (18:00 Uhr IST)
• Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche vom 9. bis 18. Juni, Mittwoch (18:00 Uhr IST)
• Geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve – Mittwoch, 18. Juni (23:30 Uhr IST) (Reuters-Umfrage: keine Veränderung)
• Philly Fed Business Index für Juni – 20. Juni, Freitag (18:00 Uhr IST)