Ist es für Anleger an der Zeit, den Fünfjahresplan aufzugeben? David Belle von Fink Money äußert sich dazu

David Belle ist Gründer und Händler von Fink Money.

Wenn es um Investitionen geht, empfehlen Finanzberater oft einen Mindestzeitraum von fünf Jahren.

Diese konventionelle Investmentweisheit basiert auf der Idee, dass längerfristige Investitionen tendenziell höhere Renditen erzielen und gleichzeitig kurzfristige Marktschwankungen ausgleichen.

Historisch betrachtet ist dieser Ansatz sinnvoll: Über längere Zeiträume hinweg tendieren die Märkte im Allgemeinen nach oben und belohnen Geduld mit Wachstum.

Allerdings ist dieser Einheitsratschlag für Anleger nicht immer die beste Lösung.

Wenn Anleger strikt an einem Fünfjahresminimum festhalten, verpassen sie häufig kurzfristigere Gelegenheiten, die erhebliche Gewinne bieten oder besser auf ihre finanziellen Bedürfnisse abgestimmt sein könnten.

Dieses Problem lässt sich als ein „Opportunitätskostenproblem“ darstellen, bei dem die potenziellen Vorteile alternativer Anlagemöglichkeiten zugunsten einer langfristigen Strategie geopfert werden.

Neues Denken gefragt? Ein Einheitsansatz ist für Anleger nicht immer optimal

Opportunitätskosten sind eine grundlegende Idee in der Wirtschaft: Wenn Sie sich für eine Option entscheiden, verzichten Sie auf die potenziellen Vorteile der Alternativen.

Wenn Sie Ihr Geld bei Investitionen für einen Fünfjahresplan festlegen, sind die Opportunitätskosten der Gewinn oder die Flexibilität, die Sie verlieren, wenn Sie stattdessen keine kurzfristigeren Investitionen tätigen.

Langfristige Strategien können Stabilität und Wachstum bieten, sie binden jedoch Ihr Kapital und hindern Sie möglicherweise daran, auf Markttrends oder einmalige Gelegenheiten aufzuspringen, die nicht in das traditionelle Fünfjahresschema passen.

Zunächst einmal liegen die Berater nicht falsch, wenn sie einen 5-Jahres-Horizont vorschlagen – dahinter steckt eine klare Logik.

Erstens können die Märkte, wie wir seit der Ankündigung Trumps von Zöllen gesehen haben, kurzfristig eine Achterbahnfahrt sein.

Die Aktienkurse können plötzlich fallen und wenn Sie während eines Rückgangs aussteigen müssen, könnten Sie Geld verlieren.

Ein Zeitfenster von fünf Jahren gibt den Investitionen Zeit, sich zu erholen und zu wachsen, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines Verkaufs zu einem ungünstigen Zeitpunkt verringert wird.

Zweitens gibt es die Magie der Zinseszinsen, bei denen Ihre Erträge im Laufe der Zeit eigene Erträge erwirtschaften können.

Je länger Sie investiert bleiben, desto stärker tritt dieser Effekt ein. Drittens besteht kein Zweifel daran, dass kurzfristige Marktschwankungen Anleger zu unüberlegten Maßnahmen verleiten können, beispielsweise zu Verkäufen zu niedrigen Kursen nach einem Crash.

Ein längerer Zeitrahmen hingegen ermutigt Sie, den Sturm auszusitzen, anstatt in Panik zu geraten.

Viertens fallen bei manchen Anlagen – etwa bestimmten Investmentfonds oder Anleihen – Gebühren für den vorzeitigen Ausstieg an.

Berater schlagen möglicherweise einen Fünfjahreszeitraum vor, um diese Kosten zu vermeiden. All diese Punkte sind für einen langfristigen Ansatz sinnvoll, aber nicht jede Anlegersituation lässt sich so einfach umsetzen.

Die versteckten Kosten längerer Anlagezeiträume

Wenn Sie Ihr Geld in einem Fünfjahresplan festschreiben, verpassen Sie möglicherweise kurzfristigere Gelegenheiten, die sich schneller auszahlen oder besser zu Ihren Zielen passen könnten.

Beispielsweise verzeichnen einige Branchen innerhalb kurzer Zeit ein explosionsartiges Wachstum. Denken Sie an KI und erneuerbare Energien.

Vorausdenken: David Belle ist Gründer von Fink Money

Wenn Sie den Aufstieg der Elektrofahrzeuge frühzeitig erkannt hätten, hätte eine Investition in ein Unternehmen wie Tesla oder ein vergleichbares Start-up innerhalb weniger Jahre große Gewinne bringen können.

Wenn Ihr Geld jedoch in einem diversifizierten Fünfjahresportfolio angelegt war, haben Sie dieses Zeitfenster möglicherweise verpasst. Branchenbooms brauchen nicht immer fünf Jahre, um sich auszuwirken, und so lange zu warten, könnte bedeuten, den Höhepunkt komplett zu verpassen.

Außerdem bewegen sich die Märkte nicht immer langsam. Eine Marktkorrektur – wenn die Aktienkurse um 10 Prozent oder mehr fallen – kann eine goldene Gelegenheit sein, günstig zu kaufen.

Man denke nur an den Covid-19-Crash im März 2020: Die Aktienkurse brachen mit dem Ausbruch der Pandemie ein, erholten sich aber innerhalb weniger Monate wieder. Anleger mit Bargeldreserven erwarben Schnäppchen und erzielten bis zum Jahresende Gewinne.

Wenn Ihr Geld in einer fünfjährigen Investition feststeckte, bestanden die Opportunitätskosten in der Chance, von dieser schnellen Erholung zu profitieren.

Hinzu kommt, dass das Leben der meisten Menschen nicht immer einem Fünfjahresplan folgt.

Vielleicht sparen Sie für die Anzahlung für ein Haus in zwei Jahren oder für die Studiengebühren Ihrer Kinder in drei Jahren.

Wenn Sie Ihr Geld fünf Jahre lang binden, geraten Sie möglicherweise in Schwierigkeiten, wenn die Fristen ablaufen. Es hindert Sie daran, Ihre tatsächlichen Bedürfnisse zu erfüllen.

Gleichzeitig kann der Wert einiger Investitionen – etwa von Börsengängen oder Risikokapital – schnell in die Höhe schnellen.

Als Airbnb im Dezember 2020 an die Börse ging, verdoppelte sich der Aktienkurs am ersten Tag fast. Früh eingestiegene Investoren machten innerhalb weniger Wochen, nicht Jahre, ein Vermögen.

Wenn Sie jedoch an einen langfristigen Plan gebunden sind, sind die Opportunitätskosten die Chance, von einem schnellen Gewinn zu profitieren.

Finanzberater können für bestimmte Anleger einen echten Mehrwert schaffen, aber es ist wichtig, dass sich die Leute darüber im Klaren sind, dass ihre altmodische, konventionelle Beratung die Opportunitätskosten verstärken und dazu führen kann, dass einige Anleger Verluste erleiden.

Berater können auch durch längerfristige Anlagezeiträume motiviert werden. Manche erhalten einen Prozentsatz Ihres verwalteten Vermögens (AUM) oder Provisionen auf Produkte wie Investmentfonds.

Je länger Ihr Geld investiert bleibt, desto mehr verdienen sie. Eine fünfjährige Sperrfrist sorgt für stabiles Einkommen, auch wenn es für Sie nicht ideal ist.

Berater sind sicherlich keine Bösewichte, sie folgen oft nur dem, was in der Vergangenheit funktioniert hat.

Ihr allgemeiner Ansatz kann sie jedoch für kurzfristigere Möglichkeiten blind machen, die möglicherweise besser zu Ihnen passen.

Ich sage damit ausdrücklich nicht, dass man auf langfristige Investitionen völlig verzichten sollte.

Stattdessen sollten sie eine Strategie umsetzen, die eine gewisse Flexibilität bietet, sich ihren Bedürfnissen anpasst und auf die Märkte reagiert.

Zu diesem Zweck sollten die Anleger ihre Investitionen alle paar Monate und nicht jedes Jahr überprüfen.

Gibt es neue Trends oder persönliche Ziele, an die Sie sich anpassen müssen? Bleiben Sie proaktiv und bleiben Sie bereit für Veränderungen.

Während es wichtig ist, einen Teil des Geldes in langfristige Anlagen zu investieren, um Stabilität zu gewährleisten, sollten Sie einen Teil in kurzfristigeren Optionen – wie Schatzanweisungen oder Bargeldkonten – für schnelle Umschichtungen halten. Je nach Ihrem Risikoprofil können Sie 70 Prozent langfristig und 30 Prozent kurzfristig anlegen.

Achten Sie außerdem darauf, dass Sie Ihre Investitionen danach ausrichten, wann Sie das Geld benötigen.

Kurzfristige Ziele erhalten kurzfristige Strategien; langfristige Ziele wie der Ruhestand können den Fünfjahreszeitraum bewältigen.

Und schließlich: Verlassen Sie sich nicht auf einen einzigen Berater. Sprechen Sie mit anderen Beratern aus anderen Fachgebieten, um Chancen zu entdecken, die Ihr Hauptberater möglicherweise übersieht.

Viele werden argumentieren, dass kurzfristigere Investitionen zu riskant seien, da die Märkte unvorhersehbar seien und ein rascher Ein- und Ausstieg nach hinten losgehen könne.

Sie haben nicht Unrecht: Den richtigen Marktzeitpunkt zu finden, ist schwierig, und häufige Handelsgeschäfte können Kosten oder Steuern verursachen. Doch nicht alle kurzfristigen Optionen sind riskantes Glücksspiel.

Kurzfristige Anleihen oder Einlagenzertifikate (CDs) bieten stabile Renditen bei geringem Risiko. Mit Recherche und einem soliden Plan können Sie zudem unüberlegte Entscheidungen vermeiden.

Das eigentliche Risiko besteht möglicherweise darin, an einem Fünfjahresplan festzuhalten, der nicht zu Ihrem Leben passt.

Die Finanzwelt ist nicht mehr das, was sie vor Jahrzehnten war. Technologie, globale Ereignisse und sofortige Informationen sorgen dafür, dass Chancen schneller denn je entstehen – und verschwinden.

Ein Fünfjahreshorizont war sinnvoll, als die Märkte schwächer liefen, aber heutzutage ist Agilität entscheidend.

Eine Mischung aus kurzfristigen und langfristigen Investitionen kann Ihnen dabei helfen, geistig gesund und im Spiel zu bleiben.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass ein Zeitraum von fünf Jahren zwar seine Vorteile hat (weniger Risiko, stetiges Wachstum), aber nicht perfekt ist.

Die Opportunitätskosten können darin bestehen, dass ein Technologieboom oder eine Markterholung verpasst wird.

Berater meinen es gut, aber ihre langfristigen Vorurteile oder Anreize können Sie davon abhalten, alle Ihre Optionen zu prüfen.

Anstatt blind der Fünfjahresregel zu folgen, streben Sie eine Strategie an, die sich Ihren Zielen und dem Markt anpasst.

Überprüfen Sie Ihr Portfolio regelmäßig, kombinieren Sie kurzfristige und langfristige Investitionen und scheuen Sie sich nicht, sich beraten zu lassen.

Auf diese Weise gehen Sie nicht nur auf Nummer sicher, sondern auch clever vor und schaffen ein Gleichgewicht zwischen Stabilität und der Chance, den Moment zu nutzen.