Die globalen Märkte begannen die Woche mit Verkaufsdruck aufgrund von Zollbedenken

Zwar bestehen weiterhin Fragen zu den möglichen Auswirkungen der protektionistischen Handelspolitik der US-Regierung auf die Weltwirtschaft, doch Trumps Entscheidung, ab dem 1. August 30-prozentige Zölle auf die EU und Mexiko, zwei der wichtigsten Handelspartner des Landes, zu erheben, hat die Risikowahrnehmung auf den Märkten wieder aufleben lassen.

Präsident Trump erklärte, die EU solle sich von den langfristigen, großen und anhaltenden Handelsdefiziten lösen, die durch ihre Zoll- und Nichttarifpolitik sowie Handelshemmnisse verursacht würden. Er sagte: „Wenn Sie Ihre bislang geschlossenen Handelsmärkte für die Vereinigten Staaten öffnen und Ihre Zoll- und Nichttarifpolitik sowie Handelshemmnisse beseitigen möchten, können wir vielleicht eine Korrektur dieses Briefes in Erwägung ziehen.“

Die Befürchtung, dass mögliche Vergeltungsmaßnahmen der EU und Mexikos nach der Entscheidung des US-Präsidenten zu erneuten Auseinandersetzungen über Zölle führen könnten, beeinflusste die Marktentwicklung, während die Nachrichtenlage zu diesem Thema in den Fokus der Anleger geriet.

Unterdessen erklärte Trump bei seiner Einschätzung der inflationären Auswirkungen der Zölle in den USA, dass der Rücktritt des Vorsitzenden der US-Notenbank (Fed), Jerome Powell, den er zuvor mehrfach zu Zinssenkungen gedrängt hatte, „eine großartige Sache“ wäre.

Trump bekräftigte, dass Powell „sehr schlecht“ für die USA sei und sagte: „Wir sollten die niedrigsten Zinssätze der Welt haben, aber das haben wir nicht.“

Neben diesen Entwicklungen werden auch die Finanzberichte der großen US-Banken für das zweite Quartal, die diese Woche veröffentlicht werden, mit großer Aufmerksamkeit verfolgt.

Unterdessen veröffentlichte das US-Finanzministerium seinen Haushaltsbilanzbericht für Juni. Demnach wurde der Haushaltsüberschuss der Bundesregierung für den neunten Monat des Haushaltsjahres 2025, das am 1. Oktober 2024 begann und am 30. September 2025 endet, auf 27 Milliarden US-Dollar berechnet.

Die Bundesregierung verzeichnete im Juni letzten Jahres ein Haushaltsdefizit von 71 Milliarden Dollar. Die Markterwartungen für den Haushaltssaldo in diesem Zeitraum lagen bei 41,5 Milliarden Dollar. Die Staatseinnahmen stiegen im Juni um 13 Prozent auf 526 Milliarden Dollar, während die Ausgaben um 7 Prozent auf 499 Milliarden Dollar sanken.

Angesichts dieser Entwicklungen begann die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen die Woche unverändert bei 4,42 Prozent und der Goldpreis pro Unze stieg um 0,1 Prozent auf 3.360 Dollar.

Der Dollarindex hat in den letzten drei Handelstagen weiter zugelegt und liegt aktuell bei 98 (plus 0,1 Prozent). Rohöl der Sorte Brent wird mit 69,8 Dollar pro Barrel gehandelt, ein Minus von 0,3 Prozent.

Während der S&P 500-Index am Freitag an der New Yorker Börse um 0,33 Prozent, der Nasdaq-Index um 0,22 Prozent und der Dow Jones-Index um 0,63 Prozent fielen, starteten die Index-Futures-Kontrakte in den USA mit einem negativen Kurs in den ersten Handelstag der Woche.

Während die europäischen Aktienmärkte am Freitag letzter Woche negativ waren, war es bemerkenswert, dass die EU zunächst ihre versöhnliche Haltung gegenüber Trumps Zöllen beibehielt.

EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen sagte, man werde die Verhandlungen mit den USA über Zölle fortsetzen, werde aber Vergeltungsmaßnahmen ergreifen, wenn keine Einigung erzielt werde.

Von der Leyen erklärte, sie hätten einen Brief von Präsident Trump erhalten, der den überarbeiteten Zollsatz und den neuen Zeitplan für die EU enthalte, und sagte: „Die Einführung eines 30-prozentigen Zolls auf EU-Exporte würde wichtige transatlantische Lieferketten stören, zum Nachteil von Unternehmen und Verbrauchern auf beiden Seiten des Atlantiks.“

Von der Leyen wies darauf hin, dass die EU über einen der offensten und fairsten Handelsmärkte der Welt verfüge, und erklärte, dass für die EU eine Verhandlungslösung mit den USA Priorität habe.

Von der Leyen erklärte, man werde weiterhin auf eine Einigung mit den USA bis zum 1. August hinarbeiten und betonte, man werde alle Schritte zum Schutz der Interessen der EU unternehmen, wozu auch angemessene Gegenmaßnahmen gehören würden, wenn dies erforderlich sei.

Der deutsche Bundeskanzler Friedrich Merz erklärte, dass die Umsetzung der von Trump verhängten 30-prozentigen Zölle auf die EU schwerwiegende Folgen für die Wirtschaft seines Landes haben würde.

Am Freitag fiel der britische FTSE 100 um 0,38 Prozent, der deutsche DAX 40 um 0,82 Prozent, der italienische FTSE MIB 30 um 1,11 Prozent und der französische CAC 40 um 0,92 Prozent. Auch die Index-Futures in Europa starteten negativ in die neue Woche.

Während in Asien (mit Ausnahme von Japan) ein kaufintensiver Trend zu beobachten ist, wirken sich positive Signale aus den in China veröffentlichten Wirtschaftsdaten auf die regionalen Märkte aus.

Während der langjährige Zollstreit zwischen den USA und China weitergeht, setzt Peking seine expansionistische Handelspolitik fort. China und der Verband Südostasiatischer Nationen (ASEAN) haben sich darauf geeinigt, ihren Staats- und Regierungschefs im Oktober ein Abkommen zur Einrichtung von Freihandelszonen vorzulegen, heißt es in einer Erklärung des chinesischen Außenministers Wang Yi.

Andererseits übertrafen Chinas Exporte den im Land veröffentlichten Außenhandelsdaten zufolge mit einem jährlichen Anstieg von 5,8 Prozent im Juni die Erwartungen, während die Importe im gleichen Zeitraum um 1,1 Prozent zunahmen.

Aufgrund dieser Entwicklungen fiel der Nikkei 225 Index in Japan gegen Handelsschluss um 0,1 Prozent, während der Kospi Index in Südkorea um 0,6 Prozent, der Shanghai Composite Index in China um 0,5 Prozent und der Hang Seng Index in Hongkong um 0,7 Prozent zulegten.

Nach einem kaufintensiven Trend am Freitag schloss der BIST 100-Index der Istanbuler Börse (VIOP) den Tag mit einem Plus von 0,26 Prozent bei 10.358,46 Punkten. Der August-Futures-Kontrakt auf Basis des BIST 30-Index an der Istanbuler Börse (VIOP) notierte am Freitagabend bei 12.149,00 Punkten und damit 0,1 Prozent über dem regulären Handelsschluss.

Analysten stellten fest, dass die 10.400 und 10.500 Punkte im BIST 100-Index in der Widerstandsposition liegen, während die 10.300 und 10.200 Punkte in der Unterstützungsposition liegen.

USD/TRY schloss am Freitag bei 40,0430, ein Plus von 0,2 Prozent, und wird heute bei 40,2050 gehandelt, ein Plus von 0,1 Prozent bei der Eröffnung des Interbankenmarktes.

Analysten gaben an, dass es heute sowohl im Inland als auch im Ausland ruhig auf der Datenagenda zugehen werde und dass der Nachrichtenfluss zu den Zöllen beobachtet werde.