CO2-Zertifikate haben eine kurze Lebensdauer, können aber als Sicherheit für Finanzierungen verwendet werden.

Der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft erfordert einen stetig wachsenden Bedarf an langfristigen Finanzierungen. Inhaber von CO₂-Zertifikaten können diese als Sicherheiten für Finanzierungen und Kredite nutzen und so ihren Zugang zu Finanzierungsquellen erweitern.

Bei der garantierten Operation kann es sich um eine Projektfinanzierung im Zusammenhang mit der Dekarbonisierung handeln, aber auch um Kredite oder Finanzierungen jeglicher anderer Art oder sogar um die Kapitalbeschaffung am Kapitalmarkt, beispielsweise durch die Ausgabe von Schuldverschreibungen.

CO₂-Zertifikate sind handelbare Vermögenswerte mit wirtschaftlichem Wert, die die Reduzierung der Emissionen einer Tonne Kohlendioxid (oder der entsprechenden Menge anderer Treibhausgase) repräsentieren. Um als Sicherheit verwendet werden zu können, müssen sie unabhängig zertifiziert sein und ihre Herkunft aus einem Projekt mit zusätzlichen Vorteilen gegenüber der bestehenden Umweltsituation belegen (Zusätzlichkeit).

Mit dem Gesetz Nr. 15.042 aus dem Jahr 2024 wurden außerdem zwei Arten von handelbaren Wertpapieren geschaffen, die am Markt gehandelt werden können und auch als Sicherheiten dienen können: die brasilianische Emissionsquote (CBE), die das Recht zur Emission einer Tonne Kohlendioxidäquivalent darstellt; und das Zertifikat für verifizierte Emissionsreduktion oder -entfernung (CRVE), das einem Kohlenstoffguthaben entspricht, das bestimmte Anforderungen an Entstehungsmethodik, Messung und Registrierung in einem zentralen Register erfüllt.

CO₂-Zertifikate haben eine kurze Laufzeit: Sie werden mit dem Ziel geschaffen, zur Kompensation von Emissionen eingelöst zu werden. Dies schließt ihre Verwendung als Sicherheit nicht aus, erfordert jedoch entsprechende vertragliche Regelungen. Beispielsweise die Verpflichtung, die Sicherheit vor Auszahlung im Zentralregister des brasilianischen Emissionshandelssystems für Treibhausgase (SCBE) oder in einem anderen Register einzutragen, um zu verhindern, dass der Schuldner die Sicherheit während ihrer Gültigkeit einlöst.

Die Substitution von Sicherheiten ist in der Projektfinanzierung üblich und berücksichtigt deren verschiedene Phasen. Projekte im Zusammenhang mit der Energiewende sehen möglicherweise die schrittweise Ersetzung von Sicherheiten in Form von CO₂-Zertifikaten durch Sicherheiten in Form von Projektvermögen und -einnahmen vor. Dadurch werden CO₂-Zertifikate frei, um die durch das Projekt selbst in der Betriebsphase verursachten Emissionen auszugleichen.

Dies kann sofort geschehen, mit CO2-Zertifikaten, die aus qualitativ hochwertigen Emissionsminderungsprojekten mit privater Zertifizierung generiert werden.