Die ersten drei Verfahren gegen Triodos-Zertifikatsinhaber vor dem höchsten spanischen Gericht verlaufen günstig für die Bank

Triodos hat in den ersten drei Fällen unzufriedener Zertifikatsinhaber, die vor das höchste spanische Gericht gelangten, Erfolge erzielt. Dies teilte die Bank am Montag und Dienstag mit und ist auch in der katalanischen Zeitung Ara nachzulesen, die schreibt, ihr sei das Urteil vom Montag bekannt .

Nach Angaben der Bank stellen die drei Urteile einen „wichtigen Präzedenzfall“ für die zahlreichen anderen Gerichtsverfahren dar, die bei Triodos in Spanien noch anhängig sind. In ihrem jüngsten Jahresbericht erwähnt die in Driebergen ansässige Bank insgesamt 873 spanische Gerichtsverfahren, wobei in mehr als der Hälfte der Fälle die unteren Gerichte noch immer keine Entscheidung getroffen haben. In den Fällen, in denen bereits ein Urteil ergangen war, hatte die Bank 208 gewonnen und 219 verloren.

In den Klagen geht es allesamt um Triodos-Kunden, die von der Bank Zertifikate gekauft haben – eine Art Aktien der Bank, die bis vor kurzem noch kein Stimmrecht besaßen. Kunden glauben, nicht ausreichend über die Risiken von Finanzprodukten informiert worden zu sein.

Und diese Risiken waren erheblich: Zu Beginn der Coronakrise stellte Triodos den Handel mit den Zertifikaten – den die Bank bis dahin ermöglicht hatte – ein, weil es zu viele Verkäufer und zu wenige Käufer gab. Während dieser Zeit konnten die Zertifikatsinhaber nicht auf ihre Beiträge zugreifen, wobei es sich bei manchen um ihre gesamte Rente handelte.

Erst drei Jahre später wurde der Handel wieder aufgenommen: nicht mehr über die Bank und zu einem deutlich niedrigeren Preis. Während die Zertifikate kurz vor der Handelseinstellung noch für 83 Euro zu haben waren, bewegten sich die Preise in den vergangenen zwölf Monaten zwischen 33,50 und 25 Euro.

In den drei jetzt verhandelten Fällen entschied der spanische Oberste Gerichtshof, dass Triodos in den „Werbebroschüren“ für die Zertifikate (Prospekte) keine Fehler gemacht habe. Die Bank schuldet den Kunden daher keine Entschädigung.

Niederländisches Recht

Laut Ara stützt sich der Oberste Gerichtshof in seiner Entscheidung teilweise auf das Urteil der Unternehmenskammer in Amsterdam vom März 2023 . In diesem Fall niederländischer Zertifikateinhaber – den Triodos ebenfalls gewann – schrieben die Richter, dass die Risiken der Zertifikate in den Prospekten „ausführlich beschrieben und erläutert“ worden seien. Laut Ara kommt das höchste Gericht Spaniens zu dem Schluss, dass Triodos im Einklang mit niederländischem Recht gehandelt habe.

Auch in anderen Ländern laufen Gerichtsverfahren von Zertifikatsinhabern gegen Triodos. In den Niederlanden, woher die überwiegende Mehrheit der 43.000 Zertifikatsinhaber stammt, folgt im Herbst dieses Jahres eine Sammelklage von 1.200 Opfern. Sie fordern eine vollständige Entschädigung. Der Versuch der Bank , die Sammelklage abzuweisen, scheiterte kürzlich.

Triodos hatte allen betroffenen Zertifikatsinhabern Anfang dieses Jahres 10 Euro Schadensersatz angeboten, wenn sie von weiteren Klagen absähen. Wie viele davon davon Gebrauch machen werden, ist noch nicht bekannt: Das Anmeldeverfahren hierfür läuft noch bis zum 30. Juni.

Der Juni ist auch der Monat, in dem die nachhaltige Bank auf eine Notierung der Zertifikate an der Euronext Amsterdam hofft. Die Hoffnung ist, dass eine Notierung an der Amsterdamer Börse den Preis der Zertifikate wieder in die Höhe treibt, weil dann auch größere Anleger leichter in die nachhaltige Bank investieren können. Aufgrund des aktuell eingeschränkten Handels befinden sich die Zertifikate mittlerweile überwiegend in der Hand (meist älterer) Privatanleger. Das laufende Gerichtsverfahren stellt aufgrund möglicher Auswirkungen der Entschädigungszahlungen auf das Kapital der Bank ein erhebliches Risiko für den Börsenerfolg von Triodos dar.