Überweisungen 2025: Anzeichen einer Verlangsamung nach einem anhaltenden Wachstumszyklus und Veränderungen am Horizont

Laut Daten der mexikanischen Zentralbank (Banxico) gingen 2024 in Mexiko 164,8 Millionen Überweisungen im Wert von 64,746 Milliarden US-Dollar ein. Im September 2025 beliefen sich die Überweisungen auf insgesamt 5,214 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von etwa 3 % gegenüber dem Vorjahresmonat entspricht. Dieser Trend deutet darauf hin, dass Mexiko 2025 erstmals seit 2013 einen Rückgang der eingehenden Überweisungen um rund 5 % verzeichnen wird. Diese Entwicklung verstärkt die Besorgnis um einen wichtigen Finanzstrom für Mexiko, der 3,5 % des nationalen BIP ausmacht und die Haupteinnahmequelle für Millionen mexikanischer Haushalte (etwa 12 Millionen) darstellt.

Ab dem ersten Halbjahr 2025 war bei den Geldüberweisungen ein rückläufiger Trend zu beobachten. Insgesamt wurden 76,2 Millionen Transaktionen mit einem Gesamtvolumen von 29,576 Milliarden US-Dollar verzeichnet, was einem Rückgang von etwa 5 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Daten deuten darauf hin, dass die von den US-Behörden ab Januar ergriffenen Maßnahmen, insbesondere von der Einwanderungs- und Zollbehörde (ICE), den Geldtransferfluss beeinträchtigt haben.

Der bisherige Höchststand wurde im Juni 2024 mit 6,207 Milliarden US-Dollar erreicht. Seitdem schwanken die Kapitalflüsse, wobei seit Dezember 2024 ein deutlicherer Abwärtstrend zu verzeichnen ist, ohne dass sie sich von den Werten des ersten Halbjahres des letzten Jahres erholt haben.

Im Juli dieses Jahres führte der Präsident der Vereinigten Staaten mit dem viel diskutierten „One Big Beautiful Act“ eine Steuer auf Geldüberweisungen aus den USA ein. Diese Steuer, die zunächst auf 5 % festgelegt war, wurde später auf 3 % und schließlich auf 1 % gesenkt. Die Maßnahme tritt am 1. Januar 2026 in Kraft und wird die ohnehin schon angespannte Lage für Migranten, den Rückgang der Wirtschaftstätigkeit und die wahrscheinliche Fortsetzung der Razzien der Einwanderungsbehörde ICE weiter verschärfen.

Ursprünglich war geplant, nur Migranten ohne gültige Papiere zu belasten. Später wurde überlegt, die Gebühr auf alle Migranten außer Staatsbürgern auszuweiten. Angesichts der Unpraktikabilität solcher Maßnahmen und der zu erwartenden zahlreichen Beschwerden von Geldtransferunternehmen, die alle in diesem Land ansässig sind (Western Union, Transnetwork, Ria, MoneyGram usw.) und die wichtigsten betroffenen Unternehmen, wurde schließlich beschlossen, die Gebühr einheitlich auf alle Bargeldüberweisungen anzuwenden; das entspricht etwa 70 % aller Transfers.

Die Zahlen zeigen Folgendes: Bei jährlich rund 160 Millionen Transaktionen in Mexiko, von denen 97 % aus den USA stammen, würden über 108 Millionen Transaktionen einer Steuer von 1 % unterliegen. Von den 63 Milliarden US-Dollar an Überweisungen aus den USA sind 70 % Bargeldtransaktionen, also etwa 44 Milliarden US-Dollar. Die 1-%-Steuer würde 440 Millionen US-Dollar betragen und 12 Millionen in den USA lebende Mexikaner betreffen, unabhängig von ihrem Aufenthaltsstatus.

Um das Problem zu lösen, bot die mexikanische Regierung an, 1 % pro gesendetem Betrag zu zahlen. Angesichts des Umfangs wurde jedoch beschlossen, einmal im Monat 1 % des durchschnittlichen monatlichen Betrags pro Überweisung, also 400 US-Dollar, zu zahlen, und zwar nur für Überweisungen, die in bar erfolgen und in den Filialen der Financiera para el Bienestar (Finanzinstitut für Wohlbefinden) abgewickelt werden.

Zu diesem Zweck wurden verstärkte Anstrengungen unternommen, um eine mexikanische Regierungskarte und -App zu fördern, die im Mai 2023 in Betrieb genommen wurde, aber nur geringe Auswirkungen hatte, damit Migranten, die noch keine Bankkarten oder elektronische Mittel zum Senden von Geldüberweisungen besitzen, diese Karte verwenden und bis zu 2.500 US-Dollar täglich und 10.000 US-Dollar pro Monat senden können, wobei pro Überweisung 2,99 US-Dollar berechnet werden.

Die Steuerzahlung gilt nicht für elektronische Überweisungen, virtuelle Geldbörsen oder Geldtransfers, die von einer Bank-Debit- oder Kreditkarte stammen.

Auch mit einer geringen Marktpräsenz – rund 60.000 Karten in den Vereinigten Staaten – und ohne mediale Werbung zielt die mexikanische Regierungskarte darauf ab, Bargeldüberweisungen zu reduzieren.

Auch Akteure des Privatsektors und wichtige Marktteilnehmer im mexikanischen Geldtransfermarkt haben Maßnahmen ergriffen, um Anreize für Überweisungen über ihre elektronischen Kanäle zu schaffen. Die Maßnahme der US-Regierung hat den Weg für mehr Wettbewerb geebnet, einen beispiellosen Digitalisierungsprozess für Geldtransfers angestoßen und zu einer deutlichen Gebührensenkung geführt.

So wie ein katastrophales Ereignis (Megabedrohungen, wie der Ökonom Nouriel Roubini sie nennt), wie zum Beispiel Covid, den Überweisungen einen Schub gab, die 2020 und 2021 um 12 % bzw. 26 % zunahmen, hat das Inkrafttreten der 1%igen Steuer auf in bar gesendete Überweisungen die Digitalisierung weiter vorangetrieben, die Gebühren gesenkt und den Wettbewerb in einem bereits gesättigten Markt verstärkt.

Bis 2026 erwarten wir aufgrund der aktuellen Lage einen geringeren Zufluss von Geldüberweisungen. Gründe hierfür sind unter anderem eine mögliche Verlangsamung des Wirtschaftswachstums und eine ungünstige Migrationspolitik sowie ein Stabilisierungsprozess nach Jahren außergewöhnlichen Wachstums bei den Geldüberweisungen, da strukturelle Grenzen bei Einkommen und Beschäftigung ein unbegrenztes Wachstum verhindern.

Kurz gesagt, der jüngste Rückgang deutet nicht auf eine Krise hin, sondern ist vielmehr eine natürliche Anpassung des Konjunkturzyklus nach Jahren des Wachstums. Diese Anpassung unterstreicht jedoch Mexikos strukturelle Abhängigkeit von Überweisungen und die Notwendigkeit, Maßnahmen zur Förderung von Beschäftigungswachstum, finanzieller Inklusion und lokaler Einkommensgenerierung zu verstärken.

* Der Autor besitzt einen Postgraduiertenabschluss in Mikrofinanzierung von der UNAM.